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Por que os investidores devem estar atentos aos dados da inflação esta semana?

inflação

Os dados de inflação de agosto seriam divulgados amanhã. Seria uma métrica fundamental para os investidores observarem e poderia definir a direção do mercado para a semana.

Em julho, o CPI (inflação de preços ao consumidor) dos EUA subiu 5.4%, o que correspondeu à maior leitura desde agosto. A inflação nos EUA tem subido nos últimos meses, à medida que os preços da maioria dos bens aumentaram. Enquanto isso, o núcleo da inflação, que exclui combustíveis e alimentos, que tendem a ser mais voláteis, subiu 4.3% anualizado em julho.

Lado da oferta versus lado da demanda

Agora, em um mercado livre, os preços tendem a ser uma função da demanda e da oferta. Olhando para a situação atual, temos uma tempestade perfeita para a inflação. A demanda está alta à medida que os EUA, bem como a economia global, se recuperam das baixas da pandemia. Tem havido gargalos no lado da oferta para vários setores. A indústria automotiva, por exemplo, está enfrentando uma grave escassez de cavacos que está levando à perda de produção. Os preços de carros novos e velhos estão subindo porque simplesmente não há tantos carros para saciar a demanda.

Por que a inflação está subindo

Em seguida, houve problemas do lado da oferta relacionados a surtos de COVID-19 em partes da Ásia. Além disso, tem havido uma escassez de mão de obra nos Estados Unidos, o que está agravando ainda mais o problema. Somando-se às desgraças estão os custos de insumos mais altos, especialmente os metais. Os preços mais altos dos metais levaram a uma inflação de custos para as empresas e, eventualmente, os custos são repassados ​​aos consumidores. O aumento dos preços da energia também não ajuda em nada. Preços mais altos de energia não só levam a uma alta inflação, mas também a custos de transporte mais altos, que aumentam as pressões inflacionárias também para outros bens.

Dados de inflação serão divulgados amanhã

Estima-se que a inflação nos Estados Unidos tenha aumentado a um ritmo anualizado de 5.3% em agosto. Enquanto isso, os dados estariam entre os indicadores mais importantes para assistir esta semana. De acordo com o diretor de investimentos do Bleakley Advisory Group, Peter Boockvar, “se o CPI for mais alto do que o esperado, isso pode fazer a diferença entre um anúncio de setembro para redução gradual ou aguardando até novembro”.

O Fed tem dado sinais mistos de redução, mas a maioria acredita que o banco central dos EUA começará a desfazer suas compras mensais de títulos de US $ 120 bilhões ainda este ano. O processo, conhecido como redução gradual, pode sinalizar que o Fed está agora procurando desfazer algumas das medidas de emergência que tomou depois que a pandemia de COVID-19 atingiu a economia global no ano passado.

O que os analistas estão dizendo sobre os dados de CPI?

De acordo com o CIBC Private Wealth US chief investment officer David Donabedian “Certamente a tendência é que o número da inflação fique acima das expectativas. Acho que se isso acontecer de novo, vai alimentar a narrativa de que a inflação alta vai durar ”. Ele acredita que os dados do IPC teriam um impacto sobre os rendimentos dos títulos, bem como sobre as ações. Ele acredita que, se o IPC for mais alto do que o que os mercados esperam, isso poderá impactar negativamente as ações.

A inflação é transitória?

Muitos funcionários do Fed afirmam que a inflação é transitória e cairia gradualmente. Os dados de inflação de agosto nos forneceriam mais insights sobre se os preços mais altos são transitórios ou se vieram para ficar por um período prolongado. Enquanto isso, além da alta de preços, também há preocupações com a desaceleração do crescimento. Alguns dos indicadores econômicos recentes mostram que o crescimento está diminuindo. Os dados de vendas no varejo de julho ficaram abaixo das estimativas, enquanto a folha de pagamento não agrícola de agosto ficou bem abaixo do que os analistas esperavam. Receberemos os dados de vendas no varejo de agosto no final desta semana, que mostrarão quanto os consumidores dos EUA gastaram no mês.

estagflação

Enquanto isso, desacelerar o crescimento e aumentar os preços é possivelmente o pior pesadelo para qualquer banco central. O fenômeno, conhecido como estagflação, deixa poucas opções para os formuladores de políticas. Se a tendência de preços mais altos e a desaceleração do crescimento continuarem, isso aumentará os temores de estagflação, o que é negativo para as ações.

No mês passado, vários analistas reduziram a previsão do PIB dos EUA para 2021. O Goldman Sachs, que havia reduzido suas estimativas de 6.4% para 6% em agosto, baixou ainda mais a previsão para 5.7% no início deste mês. “A variante Delta já está pesando no crescimento do terceiro trimestre, e o enfraquecimento do estímulo fiscal e uma recuperação mais lenta do setor de serviços serão obstáculos no médio prazo”, disse o economista do Goldman Ronnie Walker.

Contravistas

Enquanto isso, o economista-chefe do Barclays nos Estados Unidos, Michael Gapen, discorda que a economia dos Estados Unidos esteja caminhando para a estagflação. “Tem algumas características de estagflação, mas a verdadeira estagflação é o aumento do desemprego e o aumento da inflação. Não temos isso ”, disse Gapen. Ele acrescentou: “A taxa de desemprego ainda está caindo e o emprego está melhorando. Tem o cheiro, mas eu não chamaria de estagflação. ”

Como a inflação afeta os investidores

O aumento da inflação afeta os investidores de várias maneiras. É particularmente preocupante para os investidores que têm seu dinheiro estagnado em dívidas. O dinheiro mantido nos bancos está rendendo muito mais baixo do que a inflação em quase todas as principais economias.

As ações de crescimento são outra vítima do aumento das taxas e os temores de um aumento das taxas afastarão os investidores desses nomes. Vimos uma queda acentuada nas ações de crescimento no primeiro trimestre e a maioria delas ainda está sendo negociada abaixo de suas máximas de 52 semanas, mesmo com os mercados de ações dos EUA perto de seus máximos históricos.

As ações de valor têm sido o sabor da temporada e as ações dos bancos tiveram um desempenho especialmente bom em 2021. Os rendimentos mais altos dos títulos ajudam os bancos a emprestar a taxas mais altas e a melhorar suas margens de juros líquidas. Ações de bancos e ações de valor também podem continuar a apresentar desempenho superior. Para obter mais informações sobre como negociar ações, consulte nossa seleção de alguns dos melhores corretores da bolsa online. Se você deseja negociar derivados, também revisamos um lista de corretores de derivativos você pode considerar. Alternativamente, você pode investir em commodities como energia, que tende a ter bom desempenho no período de alta inflação.

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Mohit Oberoi é um escritor freelance de finanças que mora na Índia. ele concluiu seu MBA em finanças como majores e também possui um diploma CFA. Ele tem mais de 13 anos de experiência no mercado financeiro. Ele tem escrito extensivamente nos mercados globais nos últimos seis anos e escreveu mais de 6,500 artigos. Ele cobre principalmente metais, veículos elétricos, gestores de ativos e outras notícias macroeconômicas. Ele também adora escrever sobre finanças pessoais e tópicos relacionados à avaliação.