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Como fazer ações curtas: um guia para iniciantes

Quer lucrar com a queda esperada no preço de uma ação? Neste guia, mostraremos como funciona a venda a descoberto e como você pode começar hoje mesmo.
Autor: Adam Green

Última atualização: junho 17, 2020
Ações de venda a descoberto | Como vender ações a descoberto
Ações de venda a descoberto | Como vender ações a descoberto

Você já se perguntou como lucrar com a queda dos preços das ações e quer tentar? Neste guia, exploramos como funciona e como começar.

Os preços das ações sobem e descem todos os dias com a oferta e a demanda. Às vezes, esses movimentos são apenas ruídos aleatórios. Em muitos casos, no entanto, os preços das ações caem após notícias negativas sobre sua empresa-foco, o setor ou a economia em geral. Se você acha que isso vai acontecer, a venda a descoberto pode permitir que você lucre com os movimentos de queda nos preços das ações.

Neste guia de 3 etapas, explicaremos como funciona a venda a descoberto e como abrir uma conta de corretora que permitirá a você vender ações a descoberto.

Nesta página:

Conteúdo [mostrar]

    Nosso guia de 3 etapas para ações a descoberto:

    Etapa 1: Escolha o corretor certo para ações de venda a descoberto

    Negociação de índice eToro

    Antes de decidir em quais ações vender a descoberto, analise nossos corretores em destaque para encontrar a certa para você.

    Etapa 2: Aprenda como funciona a venda a descoberto

    Representação de um homem pensando em dinheiro e riscos, ilustrando um consultor de investimentos registrado | Aprender vínculos

    A venda a descoberto pode ser uma estratégia muito lucrativa. Aprenda como funciona o processo e analise os riscos.

    Etapa 3: configure sua conta e comece

    Um mercado em tendência de baixa e uma moeda de dólar representando uma recessão | Aprender vínculos

    Tudo pronto? Abra uma conta, experimente uma conta de demonstração gratuita, faça sua pesquisa e comece a negociar!

    Isenção de responsabilidade eToro: 62% dos clientes perdem dinheiro ao negociar CFDs.

    Etapa 1: Escolha uma corretora que permita vender ações

    Antes de decidir quais ações, índices ou fundos vender, primeiro você precisa abrir uma conta de corretora que lhe permitirá vender ações.

    Enquanto a maioria corretores principais que oferecem negociação direta de ações também oferecem contas de margem, os requisitos (em termos de depósitos mínimos e experiência anterior) podem ser bastante elevados. Os corretores sabem que vender a descoberto é arriscado e podem não querer (ou não ter permissão legal) para deixá-lo abrir uma conta de margem, a menos que você mostre um grau suficiente de experiência de negociação.

    Além disso, muitos os aplicativos de negociação gratuitos mais populares não ofereça venda a descoberto, em parte devido às dificuldades para o corretor permitir a venda a descoberto.

    Felizmente, uma miríade de corretoras online torna a venda a descoberto muito mais fácil, permitindo que você venda ações a descoberto por meio de CFDs (a diferença é explicada na Etapa 2).

    Abaixo estão algumas das ações mais populares e Corretores de CFD permitindo que você curta ações:

    1. eToro: líder europeu em negociação de CFDs, com excelentes ferramentas para avaliar o sentimento do mercado

    A eToro cresceu exponencialmente nos últimos anos, tornando-se uma das corretoras mais populares da Europa, com mais de 5 milhões de usuários. Também se orgulha de hospedar milhares de instrumentos financeiros (ações, ETFs, Forex, criptografia etc.) disponíveis em CFDs.

    Suas plataformas web e móvel são muito intuitivas, fáceis de usar e o ajudarão a controlar perfeitamente suas posições. A plataforma da eToro é rica em recursos, desde ferramentas de gráficos a news feed e estatísticas importantes sobre empresas. O eToro não cobra comissões, em vez disso, conta com um spread bid-ask e taxas overnight para posições de vários dias.

    A venda a descoberto requer uma combinação de análise financeira e leitura do sentimento do mercado, e o eToro oferece uma vantagem real para os vendedores a descoberto, graças à sua ferramenta de análise de sentimento. Para cada ação, você pode ver a porcentagem de usuários eToro que estão negociando, e a porcentagem de pessoas que estão compradas ou vendidas em ações. Você também pode usar os painéis de bate-papo de cada ação para ver o que as pessoas estão dizendo e usar a famosa plataforma de CopyTrading do eToro para entender quem está comprado ou vendido em uma ação. Junto com sua própria análise, alavancar os recursos sociais das plataformas de negociação da eToro permitirá que você desenvolva e refine suas ideias curtas, seja você um surfista de tendências ou um opositor.

    O processo de inscrição é rápido e fácil. Depois de criar uma conta, você será solicitado a responder a uma série de perguntas que vão desde informações pessoais (endereço, telefone, nacionalidade) a conhecimentos financeiros, experiência de negociação, aversão ao risco e objetivos de negociação. O questionário é simples e leva apenas alguns minutos. Uma vez feito isso, você só precisa confirmar seu número de telefone, depositar dinheiro em sua conta (via cartão de crédito, PayPal, Transferência Bancária, UnionPay e outras opções) e começar a negociar.

    No entanto, devido ao risco e à complexidade envolvidos na venda a descoberto, recomendamos que você conheça bem a plataforma por meio da conta demo gratuita do eToro (sem necessidade de depósito) antes de fazer suas primeiras negociações!

    Nossa classificação

    • Uma das mais amplas gamas de ações oferecidas por meio de CFDs
    • Sem comissões e preços competitivos
    • A plataforma CopyTrade e os medidores de sentimento tornam mais fácil negociar e encontrar ideias
    • Negociação de ações indisponíveis para clientes dos EUA
    CFDs são instrumentos financeiros complexos e 75% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs.

    3. CryptoRocket: novo corretor fácil de usar com inscrição ultrarrápida e spreads ultracurtos

    CryptoRocket é um player relativamente novo no mercado, oferecendo uma variedade de ações, índices, pares de moedas e uma ampla variedade de criptomoedas para negociar via CFDs. Como um recém-chegado, CryptoRocket opta por se concentrar na extrema simplicidade como uma forma de conquistar rapidamente um lugar no mercado.

    É totalmente integrado ao MetaTrader 4 e Webtrader para desktop, plataformas web e móveis, oferecendo uma ampla gama de ferramentas de análise e personalização para traders de todos os níveis.

    Como o CryptoRocket gosta de mantê-lo simples, ele oferece apenas um tipo de conta, um processo de inscrição ultrarrápido sem verificação de identidade complicada, um depósito mínimo de $ 10 (Visa, Mastercard, transferência bancária ou por meio de uma carteira de Bitcoin) e um excelente 24 / 7 atendimento ao cliente.

    A alavancagem oferecida aqui varia entre 30: 1 para ações e 500: 1 para forex e commodities. CryptoRocket oferece spreads competitivos em todos os seus ativos disponíveis, sem taxas de depósito e sem comissões.

    Antes de começar a negociar, especialmente antes de entrar em posições curtas, recomendamos que você use a conta de demonstração gratuita do CryptoRocket para ter uma ideia da plataforma e das ferramentas que ela oferece!

    Apesar da popularidade da CryptoRocket como corretora de CFDs, é importante observar que ela está sediada em São Vicente e Granadinas e não é regulamentada nos EUA ou na UE + Reino Unido.

    Nossa classificação

    • Processo de inscrição muito rápido e fácil
    • A integração com MT4 e Webtrader torna a negociação sem atrito
    • Spreads apertados
    • Menor variedade de ações apesar da forte oferta de criptografia
    • Corretor offshore (não regulamentado)
    Isenção de responsabilidade: a negociação de ETFs, ações, CFDs e outros instrumentos financeiros está sujeita a vários riscos, como volatilidade de preços, e não é adequada para todos. Seu capital está em risco.

    Etapa 2: Aprenda como vender ações a descoberto

    O que é venda a descoberto?

    Indo curtoVender ações a descoberto (“operar a descoberto” ou “operar a descoberto”) é a prática de tomar uma ação emprestada para vendê-la hoje (a um preço alto) e recomprá-la posteriormente (a um preço mais baixo) para devolvê-la. É uma aposta que o preço das ações cairá, às vezes significativamente.

    Se você estiver certo e a ação realmente cair, você pode obter um lucro considerável: a diferença entre o preço pelo qual você vendeu e o preço pelo qual você recomprou.

    Como a venda a descoberto é benéfica para o mercado de ações?

    A venda a descoberto é essencial para o funcionamento dos mercados financeiros.

    Em primeiro lugar, as vendas a descoberto podem exercer pressão para baixo sobre os preços das ações (quando há mais vendedores do que compradores), ajudando na descoberta de preços e evitando bolhas.

    Em segundo lugar, uma grande participação a descoberto (ações atualmente vendidas a descoberto / total de ações flutuando no mercado) pode atuar como um sinal para os investidores de que uma empresa pode estar em apuros.

    Terceiro, a presença de vendedores a descoberto pode ter um efeito disciplinador para os administradores de empresas públicas, ao lembrá-los de que decisões erradas serão punidas pelos mercados.

    Quais são os principais tipos de short-sellers?

    Existem três tipos principais de vendedores a descoberto.

    Os primeiros são day traders e investidores de curto prazo, que frequentemente usam a venda a descoberto como forma de lucrar com quedas temporárias de preços.

    Eles normalmente vendem ações de empresas que provavelmente perderão lucros, anunciarão atrasos em projetos ou estarão sujeitas a uma queda de preço de curto prazo por qualquer outro motivo. Esses negociantes geralmente mantêm suas posições vendidas em aberto por algumas horas ou alguns dias, e raramente mantêm posições de uma semana ou um mês.

    Os segundos são investidores “movidos por teses”, geralmente fundos de hedge, que pensam que uma empresa (ou um título) está fundamentalmente supervalorizada e fadada a sofrer uma perda significativa de preço.

    Esses investidores podem passar meses ou anos pesquisando empresas, procurando por falsas narrativas, fraudes ou qualquer outra evidência de sobrevalorização injustificada. Quando estão convencidos de seu caso, geralmente publicam suas descobertas e iniciam posições vendidas significativas, esperando que sua tese seja concretizada.

    Exemplos famosos incluem Steve Eisman (“Mark Baum” em O Big Curto) aposta contra os CDOs e o mercado imobiliário americano em 2007-08, o ataque de Fahmi Quadir à Valeant Pharmaceuticals (como visto no Netflix's Dinheiro sujo) ou as recentes batalhas de alto nível de Carlson Bock contra o Casino, TAL Education ou eHealth.

    Por último, um grande número de investidores (normalmente fundos de hedge) usará a venda a descoberto como parte de sua estratégia de negociação, normalmente para fins de hedge. Carteiras long-short podem ser úteis para aumentar os lucros ou proteger os riscos de estratégias de negociação maiores (por exemplo, apostas contra beta, momentum etc.), sem necessariamente ter uma visão específica de cada ação vendida.

    Como vender ações?

    Quadro comercial para representar como operar a descoberto em açõesExistem duas maneiras principais de os investidores de varejo venderem ações: diretamente ou por meio de Contracts-For-Difference (“CFDs”).

    Shorting diretamente

    Operar a descoberto diretamente significa tomar ações emprestadas, vendê-las em seu estado supostamente supervalorizado e recomprá-las mais tarde, depois que o preço cair, e devolvê-las ao credor após obter lucro. Para vender a descoberto diretamente, você precisa abrir uma conta qualificada (normalmente chamada de “Conta Margem”) com seu corretor. Você terá então que financiar a conta e seu corretor pode exigir um valor mínimo alto (o “requisito de margem”) em valor absoluto ou como uma porcentagem do valor de sua venda.

    Quando você deseja operar a descoberto, seu corretor lhe emprestará as ações por uma taxa (normalmente anualizada e rateada) e as venderá para você. A posição curta está agora aberta.

    Seu corretor monitorará continuamente o valor de sua posição e o comparará com a quantia de dinheiro depositada em sua conta de margem.

    Quando você decidir fechar sua posição, seu corretor irá recomprar e devolver as ações para você. Se o preço da ação caiu o suficiente para que você pudesse cobrir a transação e as taxas de venda a descoberto, você sairá com lucro.

    Para saber mais sobre como negociar ações em geral, dê uma olhada em nosso Guia de negociação de ações online.

    Venda de ações via CFDs

    Operar a curto prazo via CFDs é muito mais simples do que operar diretamente e pode até custar muito menos. Tudo que você precisa é de uma conta básica com um Corretor de CFD e algum dinheiro para a exigência de margem.

    Quando você quiser operar a descoberto, basta fazer um pedido de “venda” via CFD. O seu corretor não pede e vende ações para você, mas apenas assume o outro lado da aposta (não há ações que mudem de mãos).

    O corretor ainda pedirá que você coloque uma porcentagem do valor da transação como garantia. Uma vez que sua posição é marcada a mercado, a exigência de margem e a dinâmica da chamada de margem são iguais às de uma venda direta. O requisito de margem pode, entretanto, ser menor.

    Muito parecido com uma venda direta, existem taxas diárias para posições vendidas. Embora seu corretor possa cobrar um spread bid-ask mais amplo do que se você comprasse e vendesse ações reais, vários corretores de CFD creditarão em sua conta juros diários sobre suas posições curtas abertas.

    Para saber mais sobre CFDs, visite nosso Guia de negociação de CFDs!

    Riscos da venda a descoberto de ações diretamente vs CFDs

    Existem vários riscos associados ao shorting, diretamente ou através de CFDs.

    1. Aumento de preço e / ou momento errado: Se o preço das ações subir muito, você será solicitado a colocar mais dinheiro em sua conta (uma "chamada de margem" de até uma certa% do valor de sua posição) como uma forma de o corretor se certificar de que você tem o suficiente dinheiro para sustentar as perdas. Uma ação não pode cair abaixo de zero, mas pode subir indefinidamente, tornando as opções de margem muito pesadas para suportar (“short squeeze”). Mesmo se você eventualmente estiver certo, se seu timing estiver errado, as chamadas de margem podem forçá-lo a sair da posição antes que valha a pena.
    2. Proibições de vendas a descoberto: Em situações de forte volatilidade do mercado (por exemplo, em 2008 ou durante a crise da Covid-19), os governos podem impor proibições de vendas a descoberto que podem forçar os vendedores a descoberto (direto e até mesmo por meio de CFDs) a fechar suas posições na hora errada.
    3. Taxas altas para ações difíceis de emprestar: Além disso, algumas ações fortemente vendidas podem vir com taxas de empréstimo significativamente mais altas, aumentando o valor pelo qual a ação terá que cair para que você tenha lucro.
    4. Dividendos: Por último, se a ação que você está vendendo atualmente paga um dividendo, você é responsável por pagá-lo à parte de quem emprestou a ação (o credor para vendas diretas, seu corretor para vendas de CFD).

    Outros métodos

    Além do acima exposto, os investidores podem lucrar com uma queda nos preços das ações por meio de outros instrumentos, como opções ou swaps, etc., embora estes tendam a não estar amplamente disponíveis para investidores de varejo. É importante notar que virtualmente qualquer título (ações, títulos, ETFs etc.) pode ser vendido, com vários graus de dificuldade. Siga este link para saiba mais sobre como funcionam os ETFs.

    Etapa 3: configure sua conta e comece

    Agora que você escolheu um corretor e aprendeu a operar a descoberto, vamos ver como fazer sua primeira operação. Vamos usar o plataforma de negociação eToro extremamente popular como um exemplo.

    Primeiro, vamos configurar uma conta inscrevendo-se. Você só precisa fornecer informações básicas e um número de telefone válido para começar.

    Etapa 1 da inscrição no eToro

    Você terá que preencher um pequeno questionário antes de começar a negociar.

    O eToro solicitará primeiro informações pessoais, como endereço e ocupação. Você também será questionado sobre seu patrimônio líquido, seu estilo de investimento e sua experiência de negociação.

    Apetite de risco eToro

    Depois de concluir o questionário, você pode começar a negociar. Para desbloquear todo o potencial da plataforma, você precisará enviar seus documentos de identificação para verificar sua conta.

    Antes de fazer isso, no entanto, você pode usar o "Portfólio Virtual" gratuito do eToro para ter uma ideia da plataforma:

    Conta Virtual eToro

    Acima, você pode ver as ações em sua lista de observação, sua trajetória recente, o preço de compra e de venda e alguns dados básicos de sentimento.

    Para vender uma ação a descoberto, pesquise-a, selecione-a e clique em “Negociar”. Escolha “Vender”, selecione o tipo de pedido, o valor e a alavancagem que deseja usar. Você verá as taxas diárias para sua posição na parte inferior da janela. Quando estiver pronto, clique em “Definir pedido” para confirmar sua negociação.

    Short Stock eToro

    Quando você estiver confortável com a plataforma e pronto para negociar com seu dinheiro, a última etapa é depositar em sua conta e começar.

    Concluindo!

    Neste guia, explicamos como funciona a venda a descoberto e como começar com o corretor certo.

    A venda de ações não é fácil e acarreta alguns riscos, mas pode ser uma estratégia muito lucrativa se feita da maneira correta. Não se esqueça de que acertar o tempo é tão importante quanto estar certo. Boas negociações!

    Negocie com eToro - Plataforma de Negociação Social Líder Mundial

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    67% das contas de investidores de varejo perdem dinheiro ao negociar CFDs com este provedor. Você deve considerar se pode correr o risco de perder seu dinheiro.

    FAQ

    O que significa venda a descoberto?

    A venda a descoberto normalmente significa pegar uma ação emprestada para vendê-la agora e recomprá-la em uma data posterior para devolvê-la a seu dono. Você lucra se o preço das ações cair, vendendo na alta e recomprando na baixa.

    O que significa quando uma ação é difícil de pegar emprestado?

    Difícil de pedir emprestado (HTB) significa que há uma oferta limitada de ações para emprestar. Normalmente, isso significa que a ação está fortemente vendida e pode resultar em taxas de empréstimo muito mais altas para operações a descoberto.

    Como funcionam as chamadas de margem?

    Quando você está vendido em uma ação que sobe muito, seu corretor pode decidir que você não tem dinheiro suficiente em sua conta para cobrir suas possíveis perdas. O corretor exigirá que você coloque mais dinheiro em sua conta (chamada de margem). Se você não puder, o corretor liquidará sua posição.

    O que acontece quando os dividendos são pagos sobre uma ação que abracei?

    Se a ação que você vendeu pagar um dividendo, você deverá pagar o valor do dividendo ao proprietário da ação.

    Como funcionam as proibições de vendas a descoberto?

    Em raras ocasiões, os governos podem proibir temporariamente a venda a descoberto. Neste caso, as posições curtas podem ter que ser fechadas, e a venda a descoberto não é mais possível, incluindo via CFDs.

    Que tipo de taxas posso enfrentar ao vender ações a descoberto?

    As taxas de venda a descoberto normalmente incluem custos de transação, spreads e taxas de empréstimos (anual, rateada diária).

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    Os usuários devem se lembrar que toda negociação traz riscos e os usuários devem investir apenas em empresas regulamentadas. As opiniões expressas são apenas dos escritores. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. As opiniões expressas neste Site não constituem aconselhamento de investimento e aconselhamento financeiro independente deve ser procurado quando apropriado. Este site é gratuito para você usar, mas podemos receber comissões das empresas que apresentamos neste site.

    Adam Green é um escritor experiente e entusiasta de fintech. Ele trabalhou com LearnBonds.com desde 2019 e cobre uma variedade de áreas, incluindo: finanças pessoais, poupança, títulos e impostos.

    10 Comentários

      • @Tipster, se você estiver operando a descoberto diretamente, significa que terá que pedir emprestado essas ações ao seu corretor, cobrando uma taxa. Eles, por sua vez, tomarão emprestado de seus clientes ou emprestarão a você as ações que estão em sua custódia. Se você, por outro lado, deseja vender ações a descoberto em CFDs, não precisa pedir ações emprestadas. Você só precisa abrir uma ordem de 'venda' na sua conta CFD, que se traduz em apostar nas mudanças de preço contra o seu corretor.
      • Olá Gilbert, vai custar menos vender CFDs de ações do que vender diretamente. Ao operar a descoberto diretamente, você primeiro precisa de uma conta qualificada que geralmente carrega um saldo mínimo de abertura de conta, você também precisa pagar taxas de empréstimo de ações e taxa de rolagem diária no caso de uma posição longa ou ações difíceis de pegar. Freqüentemente, não há saldos mínimos de conta ao operar uma conta CFD. Os requisitos de margem são menores, assim como as taxas diárias para posições em aberto. além disso, você pode manter os acréscimos diários de juros para sua posição aberta.
      • Judith, como você reage ao alerta de lucro deve ser informado pelos fundamentos da empresa. Apenas vendido se você acreditar que a ação que leva ao alerta de lucro pode fazer com que as ações da empresa sofram uma derrota por um período mais longo. Evite avisos de causas únicas de lucro que não prejudiquem a reputação da empresa, pois existe o risco de uma recuperação inesperada.
      • Não, ao vender CFDs a descoberto, não há ações envolvidas. Você está simplesmente apostando contra o preço de suas ações preferenciais. Ao operar a descoberto diretamente, você lida com ações emprestadas. Você não os possui, mas está simplesmente pagando uma taxa para usá-los. Por isso, você não guarda os dividendos pagos no momento em que estava com as ações, mas encaminha para a corretora ou para o proprietário.
      • Olá, existem vários riscos associados à venda a descoberto de ações, mas dois se destacam. Um deles é o fato de o credor dessas ações poder resgatá-las a qualquer momento, o que o expõe ao risco de perder seu investimento e lucros. Em segundo lugar, há sempre o risco de queda acentuada dos mercados e de valorização das ações devido a boas notícias inesperadas, inflação, ofertas públicas de aquisição e uma série de outros fatores. Isso desencadeia uma ação de venda massiva por parte dos vendedores a descoberto, o que eleva ainda mais os preços das ações.

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