rtmark
LearnBonds.com

Fundos de obrigações | Como analisar, comparar e investir em fundos de obrigações

Você está interessado em saber mais sobre fundos de obrigações? Leia nosso guia para descobrir como você pode investir em fundos de obrigações hoje!
Autor: Kane Pepi

Última atualização: março 27, 2020

Como um investidor diário, você terá acesso a um pequeno número de tipos de títulos que pode comprar online com facilidade. Isso se concentra principalmente em títulos do governo como US Treasuries e UK Gilts, bem como uma seleção de títulos corporativos.

Com isso dito, em comparação com o espaço institucional, você estará extremamente limitado em quais títulos você pode comprar e vender. Isso ocorre porque os bancos e outras instituições financeiras podem comprar títulos diretamente do emissor, uma vez que possuem os recursos para atender aos tamanhos mínimos de lote. 

A boa notícia é que, ao investir com um fundo de títulos, você poderá acessar os mesmos instrumentos de títulos normalmente reservados para dinheiro institucional. Como os fundos de obrigações são gerenciados ativamente pelo provedor, você também poderá obter uma renda passiva sem a necessidade de mexer um dedo. 

Neste artigo, explicamos os prós e contras dos fundos de títulos, como eles funcionam, que tipo de retorno você deve esperar e muito mais.

Nesta página:

Conteúdo [mostrar]

    Corretor de títulos em destaque 2020

    Logotipo da Stash Invest
    • Depósito mínimo e investimento de apenas $ 5
    • Acesso a títulos, bem como ações e fundos
    • Plataforma muito amigável
    Logotipo da Stash Invest
    Escolha dos revisores
    Arrecadação de fundos
    NOTA
    Valor do empréstimo disponível
    $ 500 - não divulgado
    Duração do prazo disponível
    Garantia de devolução do dinheiro em 90 dias
    APR representativo
    5% - 7% típico
    Adequado - Invista
    NOTA
    Valor do empréstimo disponível
    $ 25 - não divulgado
    Duração do prazo disponível
    3 ou 5 anos
    APR representativo
    3.4% - 8.0%
    Círculo de Financiamento - Investir
    NOTA
    Valor do empréstimo disponível
    $ 25,000 - $ 500,000
    Duração do prazo disponível
    6 meses para 5 anos
    APR representativo
    4.99% a 27.99% (variável)

    O que é um Fundo de Obrigações?

    Para entender o que é um fundo de títulos, primeiro precisamos desvendar as características individuais de um 'título' e de um 'fundo'. 

    Obrigações

    Fundos de obrigações | Quão...Títulos são emitidos por governos ou empresas como meio de levantar dinheiro. O primeiro normalmente usará o dinheiro para pagar serviços governamentais de primeira linha, e o último para ajudar a facilitar uma necessidade ou exigência comercial. De qualquer forma, aqueles que investem em títulos estão essencialmente emprestando dinheiro a um governo ou a uma empresa de primeira linha. Em troca, a instituição pagará a você uma taxa fixa de juros conhecida como 'rendimento'. 

    Os títulos também virão com um prazo fixo conhecido como 'vencimento'. Por exemplo, digamos que o rendimento dos títulos seja de 7% com vencimento em 5 anos. Isso significa que você receberá 7% em pagamentos de juros fixos, geralmente pagos a cada 6 ou 12 meses, durante 5 anos. Então, quando os títulos de 5 anos vencerem, você receberá de volta seu investimento original.

    Confira o exemplo abaixo de como um investimento em títulos funcionaria na prática.

    1. Uma empresa listada na NYSE emite US $ 100 milhões em títulos.
    2. Cada título corporativo tem uma denominação de $ 1,000.
    3. Você decide comprar 5 títulos, o que significa que você investiu $ 5,000.  
    4. O rendimento dos títulos é de 6% e o vencimento é de 10 anos.
    5. No final de cada ano você receberá $ 300 em juros (6% x $ 5,000)
    6. Você recebe mais $ 300 em juros a cada ano até a data de vencimento de 10 anos terminar
    7. Assim que os títulos forem vencidos, você receberá seu investimento de $ 5,000 na íntegra.

    Como você pode ver no exemplo acima, você ganhou US $ 3,000 (US $ 300 de juros x 10 anos) com seu investimento em títulos, sem precisar mexer um dedo. Em vez disso, a renda foi obtida de maneira passiva. A única ressalva ao seu investimento em títulos é que você foi obrigado a bloquear seu dinheiro por 10 anos.

    Fundos

    Portanto, agora que você sabe o que é um título, vamos explorar como funciona um fundo. Em suma, um fundo mútuo ou simplesmente um 'fundo' é uma instituição financeira de grande escala que reunirá o dinheiro dos investidores. Ao fazer isso, provavelmente terá uma carteira de bilhões de dólares que permite ao fundo comprar e vender ativos em nome de seus investidores. Em seguida, você receberá uma parte de todos os lucros que o fundo fizer proporcional ao tamanho do seu investimento.

    Os fundos vêm em uma variedade de formas e tamanhos, especialmente no espaço de títulos. Por exemplo, você pode decidir investir em um fundo que compra e vende títulos do governo de baixo risco (EUA Obrigações do Tesouro e T-Bills). Alternativamente, se você deseja diversificar em vários setores, você pode optar por um fundo que investe em uma variedade de títulos corporativos, títulos municipais e títulos do governo. 

    Aqui está um exemplo de como um fundo de títulos pode funcionar na prática:

    1. Você decide investir $ 10,000 em um fundo especializado em títulos corporativos dos EUA. 
    2. O fundo vai comprar e vender milhares de títulos ao longo do mês, cada um com diferentes níveis de risco, rendimentos e datas de vencimento.
    3. No final de cada mês, você receberá sua parte nos pagamentos de cupom do fundo.
    4. Quaisquer ganhos obtidos com a compra e venda de títulos com lucro serão pagos a você no final de cada ano.
    5. Normalmente, você pode retirar seu investimento a qualquer momento.

    Como funcionam os fundos de títulos?

    Portanto, agora que você tem um conhecimento básico de 'títulos' e 'fundos', vamos explorar como um investimento em 'fundo de títulos' normalmente funciona. 

    Seu investimento é gerenciado para você

    Se você fosse comprar títulos no sentido tradicional, você deverá gerenciar ativamente o processo de investimento. Com isso, queremos dizer que você precisa:

    • Realize pesquisas aprofundadas sobre os prós e os contras de cada título como um investimento viável
    • Analise os riscos do emissor do título 
    • Explore se os títulos estão disponíveis para compra como um investidor de varejo
    • Encontre um corretor que lista os títulos que você deseja comprar
    • Compre os títulos no tamanho de lote necessário
    • Reinvista seus pagamentos de cupom em outro lugar para obter uma renda passiva

    Com isso dito, ao investir em um fundo de títulos, você não seria obrigado a realizar nenhuma das tarefas acima. Em vez disso, depois de fazer um investimento inicial com o provedor, os fundos de títulos gerenciam ativamente seu dinheiro em seu nome. Isso permite que você ganhe uma renda passiva em sua forma mais verdadeira.  

    Os fundos de obrigações têm acesso a mercados que você não tem

    Os fundos de títulos permitem que você invista em títulos corporativos que de outra forma seriam difíceis de acessarClaro, é fácil investir em títulos do governo emitidos pelo governo dos EUA, pois você pode fazer isso por meio do site do Tesouro Direto. Alguns títulos corporativos também são acessíveis como um investidor de varejo, embora você precise encontrar um corretor que tenha acesso ao mercado de títulos em questão.

    No entanto, quando se trata de títulos do governo emitidos por países estrangeiros, títulos corporativos de mercados emergentes ou mesmo títulos conversíveis, já que essa área da área de títulos é normalmente reservada para o espaço institucional. 

    A razão para isso é que os mercados menos líquidos exigem um valor mínimo de investimento que geralmente chega a sete dígitos. Como tal, embora você provavelmente não terá os meios para atender a esses mínimos, os fundos de títulos certamente terão. Não se esqueça, os fundos de títulos de grande escala muitas vezes têm acesso a um pool de investimentos de bilhões de dólares, então raramente um investimento estará fora de alcance. Crucialmente, esta é a única maneira de obter exposição a determinados mercados de títulos como um investidor de varejo. 

    Os fundos de títulos sempre irão se diversificar

    Os fundos de obrigações são necessários para administrar dinheiro em nome dos investidores, portanto, faz sentido que eles se esforcem para mitigar seus riscos o máximo possível. Embora certos fundos de obrigações assumam riscos mais elevados do que outros, os gestores de fundos diversificarão em vários instrumentos de obrigações. 

    Por exemplo, um fundo de obrigações especializado em títulos do governo de baixo risco provavelmente terá uma cesta que consiste em diversos títulos do Tesouro dos EUA, Gilts do Reino Unido e títulos denominados em euros. Não apenas isso, mas a carteira de cada fundo consistirá em milhares de títulos individuais a qualquer momento. Essencialmente, quanto mais títulos em uma cesta, mais um fundo pode se diversificar.

    Os fundos de obrigações raramente mantêm obrigações até o vencimento

    Quando você compra títulos tradicionais no mercado aberto, é provável que o faça com o objetivo de mantê-los até o vencimento. Por exemplo, se você comprar um título corporativo de 7 anos com rendimento de 6%, provavelmente o fará para desfrutar de uma renda passiva de 7 anos. No entanto, os fundos de obrigações raramente, ou nunca, manterão os títulos até seu vencimento. Em vez disso, os fundos tentarão lucrar quando o valor do título subir no mercado secundário. 

    Por exemplo, digamos que o fundo compre $ 50 milhões em títulos corporativos no momento da emissão. Embora os títulos tenham vindo com uma taxa de cupom de 5%, eles agora estão sendo vendidos com um prêmio no mercado secundário, já que o emissor relatou recentemente resultados financeiros melhores do que o esperado. Ao vender os títulos antes do vencimento com um prêmio, o fundo de títulos não precisa mais se preocupar com os riscos de inadimplência.

    Como os fundos de títulos me rendem dinheiro?

    Quando você investe com um fundo de obrigações, você e milhares de outros investidores fornecem o capital necessário para o fundo operar. Em troca, você terá direito à sua parte nos lucros. No entanto, ao contrário de um investimento em títulos tradicional, você terá a oportunidade de ganhar dinheiro em duas frentes diferentes; pagamentos de cupons e ganhos de capital. 

    Veja como funciona cada fluxo de receita:

    Pagamentos de cupom

    Fundos de obrigações | Quão...Quando você investe em um título, sempre receberá pagamentos de cupom. Isso se refere aos juros que o emissor paga a você em troca do empréstimo de dinheiro e é normalmente distribuído a cada 6 a 12 meses. Se você mantiver os títulos até o vencimento, receberá pagamentos de cupons fixos ao longo do prazo. 

    Como discutimos anteriormente, os fundos raramente manterão os títulos até o vencimento. No entanto, enquanto os títulos ainda estiverem na carteira do fundo, eles terão direito ao pagamento de cupons. Como o fundo provavelmente terá milhares de títulos diferentes com datas de pagamento de cupom variáveis, o valor dos juros recebidos mudará mensalmente. 

    Dessa forma, no final de cada mês, o fundo contabilizará todos os pagamentos de cupons recebidos (menos as taxas) e, em seguida, distribuirá sua participação proporcional. 

    Por exemplo:

    1. Você investiu $ 10,000 em um fundo de títulos
    2. No mês um, o fundo de obrigações recebe pagamentos de cupom que equivalem a 4% de seu NAV total (valor patrimonial líquido)
    3. Como você tem $ 10,000 investidos com o fundo, receberá $ 400 em pagamentos de cupom no final do primeiro mês ($ 10,000 x 4%)
    4. No segundo mês, os pagamentos de cupom chegam a 6%, então você receberá sua parte de $ 600 ($ 10,000 x 6%).

    Como você pode ver no exemplo acima, a quantidade de dinheiro que você ganha com os pagamentos de cupons muda a cada mês e é paga a você mensalmente. Este segundo ponto é crucial, já que você normalmente precisaria esperar 6 ou 12 meses para receber os pagamentos dos cupons de títulos, então você terá acesso aos seus ganhos muito mais cedo ao usar um fundo!

    Ganhos de capital

    Além dos pagamentos regulares de cupons, os fundos de títulos também ganharão ou perderão dinheiro ao comprar e vender títulos antes do vencimento. Isso é altamente benéfico para você como investidor, uma vez que terá direito à sua parte de quaisquer lucros obtidos pelo gestor do fundo, sem precisar ter feito nenhum trabalho árduo. Isso também reduz os riscos de incumprimento do emissor do título, uma vez que o gestor do fundo venderá os títulos muito antes do vencimento do principal. 

    Para obter lucro ao vender títulos no mercado secundário antes do vencimento, os títulos devem ser vendidos com prêmio. Isso é baseado nas forças do mercado. Por exemplo, digamos que os títulos foram emitidos pelo governo dos EUA. Se a economia dos EUA crescer mais do que os mercados esperavam, os riscos de inadimplência diminuirão, significando que os títulos serão vendidos com prêmio.

    Da mesma forma, digamos que os títulos foram emitidos pela Apple. Se a guerra comercial entre os EUA e a China fosse retomada, isso teria um impacto direto na Apple, já que a China está no centro de sua cadeia de suprimentos. Assim, os riscos de inadimplência aumentam, o que significa que os títulos são vendidos com desconto. Se for esse o caso, o fundo de títulos estaria vendendo os títulos com prejuízo.

    Os fundos de obrigações ganharão e perderão dinheiro ao longo do ano, embora se espere que os ganhos superem as perdas no final do ano.

    Aqui está um exemplo de como você pode ganhar dinheiro com os ganhos de capital obtidos por fundos de títulos. 

    1. Você atualmente tem $ 20,000 investidos em um fundo de títulos
    2. O fundo de obrigações obtém 10% de lucro, após impostos e outras despesas, com a compra e venda de títulos corporativos ao longo do ano
    3. Você teria direito a um pagamento de ganhos de capital de $ 2,000 no final do ano ($ 20,000 x 10%)
    4. Isso seria além dos pagamentos mensais de cupom que você teria recebido ao longo do ano.

    Mais uma vez, isso ilustra que os fundos de bônus são ideais se você deseja aumentar seu dinheiro sem colocar muito trabalho nisso. Na verdade, os fundos de bônus também são perfeitos se você não tiver experiência em investimento online, como o gestor do fundo decidirá quais ativos comprar e vender!

    Taxas: quanto custam os fundos de títulos?

    Como observamos ao longo de nosso guia até agora, um dos principais benefícios de investir em um fundo de títulos é que você poderá aumentar seu dinheiro de forma passiva. Com isso dito, você precisará pagar uma taxa pelo luxo de ter um fundo de títulos de primeira linha administrando seu dinheiro em seu nome. Embora as taxas específicas variem de provedor para provedor, isso geralmente consiste no seguinte:

    Taxa de manutenção anual

    A principal taxa de que você precisa estar ciente é a taxa anual de manutenção. Este é cobrado para cobrir os custos administrativos de gerenciamento de seu dinheiro.

    Isso pode incluir:

    • Verificando sua identidade ao abrir sua conta
    • Processamento de depósitos e retiradas
    • Distribuindo seus pagamentos mensais de cupom
    • Distribuindo seus ganhos de capital anuais
    • Atendimento ao cliente

    A taxa de manutenção geralmente fica entre 0-1% e é cobrada sobre a quantidade de dinheiro que você investiu com o fundo de títulos. Por exemplo, se você tiver $ 15,000 investidos e a taxa de manutenção for de 0.5%, você pagará $ 75 por ano.

    Comissão

    O provedor do fundo de obrigações tem a tarefa de ganhar o máximo de dinheiro possível para seus investidores. Para garantir que o provedor permaneça motivado o tempo todo, eles geralmente cobram uma taxa de comissão anual. Isso funciona como uma participação nos lucros, em que o fundo de obrigações retém uma pequena proporção de todos os ganhos que obtém ao longo do ano. 

    Por exemplo:

    • Você investe $ 20,000 com um fundo de títulos
    • O fundo de obrigações obtém retornos anualizados de 10%
    • Isso significa que você aumentou seu investimento em $ 2,000 ($ 20,000 x 10%) 
    • O provedor do fundo cobra 5% de comissão sobre os lucros obtidos
    • Os 5% seriam cobrados do lucro de $ 2,000 que você obteve
    • Isso equivale a $ 100 em comissão, então você realmente recebe $ 1,900 ($ 2,000 - $ 100)

    Tipos de fundos de obrigações

    Os fundos de obrigações geralmente podem ser divididos em quatro categorias principais.  

    • Fundos de títulos do governo: Os provedores investirão em títulos emitidos por estados-nação. Um fundo de títulos do governo de baixo risco pode consistir em títulos dos EUA, como títulos do tesouro e letras do tesouro.
    • Fundos de títulos corporativos: Os títulos corporativos são emitidos por empresas listadas nas principais bolsas de valores, como NASDAQ e a NYSE. Os fundos de títulos corporativos investirão em empresas de vários níveis de risco.
    • Fundos de títulos municipais: Títulos municipais são emitidos por organizações governamentais, mas localmente. Isso pode ser em nível estadual, municipal ou mesmo regional. Esses fundos de bônus carregam mais risco do que os títulos do governo, pois não contam com o apoio de bancos centrais, como o Federal Reserve ou o Banco da Inglaterra
    • Fundos de títulos diversificados: Os fundos de títulos diversificados investirão em diversos tipos de títulos diferentes. Por exemplo, um fundo de baixo risco pode investir em títulos do Tesouro dos EUA e títulos corporativos de alto grau. Um fundo de alto risco pode optar por títulos emitidos por países emergentes e empresas envolvidas em mercados voláteis.

    Como faço para investir em um fundo de obrigações? Guia passo a passo Quickfire

    Gosta do som dos fundos de obrigações e deseja fazer um investimento hoje? Em caso afirmativo, siga as diretrizes passo a passo do quickfire descritas abaixo!

    Etapa 1: Escolha um Fundo de Obrigações 

    Primeiro, você precisa escolher um fundo de obrigações no qual deseja investir. O fundo que você escolher dependerá de uma série de fatores, tais como:

    • Em quais títulos o gestor do fundo investe
    • Retornos históricos anualizados feitos pelo fundo
    • Investimento mínimo e elegibilidade
    • Relação de despesas e outras taxas
    • Taxa de resgate para saques antecipados

    Etapa 2: abrir uma conta e verificar a identidade 

    Depois de encontrar um fundo de títulos que lhe agrade, você precisará abrir uma conta. Você deverá inserir uma série de informações pessoais e financeiras. O fundo também solicitará que você verifique sua identidade, portanto, esteja preparado para enviar uma cópia de sua identidade emitida pelo governo e um comprovante de endereço.

    Etapa 3: depositar fundos 

    Assim que sua identidade for verificada, você precisará depositar alguns fundos. Isso precisa cobrir o valor que você deseja investir no fundo. Provavelmente, você precisará fazer um depósito por meio de transferência bancária, embora alguns provedores aceitem um cartão de débito / crédito. 

    Etapa 4: Ganhe uma renda passiva

    Agora que você investiu no fundo de obrigações escolhido, terá direito a uma renda passiva. Você terá seus pagamentos mensais de cupom pagos diretamente na conta à vista de seu fundo de títulos. Seus ganhos de capital serão pagos anualmente. A maioria dos fundos de títulos permite que você retire seu investimento a qualquer momento, embora possa ser necessário pagar uma taxa de resgate antecipado se não estiver com o provedor por muito tempo.

    Conclusão

    Esperamos que agora você tenha um firme entendimento do que são os fundos de obrigações, como funcionam e se se enquadram ou não em seus objetivos de investimento de longo prazo. O principal benefício de investir em um fundo é que você terá uma renda passiva sem a necessidade de mexer um dedo. 

    Ao pagar uma pequena taxa anual e / ou comissão, os fundos de títulos também fornecem acesso a mercados que, de outra forma, você teria dificuldade em alcançar. A única parte desafiadora do processo de investimento é decidir a qual fundo de obrigações confiar seu dinheiro! 

    Corretor de títulos em destaque 2020

    Logotipo da Stash Invest
    • Depósito mínimo e investimento de apenas $ 5
    • Acesso a títulos, bem como ações e fundos
    • Plataforma muito amigável
    Logotipo da Stash Invest

    Glossário de termos de obrigações

    Um certificado com uma roseta vermelha e amarela
    Vínculo

    Um título é quando as empresas ou governos precisam gerar fundos e quando você investe, você receberá um depósito de volta com juros no final do seu contrato.

    Um título rosa sem cifrão verde
    Obrigação do Tesouro

    Títulos emitidos pelo Departamento do Tesouro dos Estados Unidos para financiar gastos do governo.

    Uma nota de dinheiro verde
    Nota do Tesouro

    Notas do Tesouro são títulos emitidos pelo Departamento do Tesouro dos Estados Unidos e têm duração de até 10 anos.

    Uma crista dourada com um cadeado azul
    Segurança do Tesouro

    Títulos do Tesouro são os títulos emitidos para investidores pelo governo dos EUA

    Edifício governamental com bandeira vermelha
    Obrigações municipais

    Uma Obrigação Municipal é geralmente emitida pelos governos locais para financiar projetos públicos, como estradas, escolas e aeroportos. Você receberá a quantia total e os juros de volta no final do prazo.

    Um horizonte com uma pequena mala
    Títulos corporativos

    Um Corporate Bond é emitido por empresas para levantar fundos para expansões ou projetos. Você receberá a quantia total e os juros de volta no final do prazo.

    Um diamante dourado cintilante
    Títulos de capitalização

    Um título que não tem taxa de juros, mas seus investimentos são inseridos em sorteios de prêmios para ganhar £ 25 a £ 1mil.

    Uma flor com uma moeda de um dólar de ouro como a flor
    Título de poupança

    Normalmente oferecidos por bancos e sociedades de fomento, os títulos de capitalização têm prazo determinado e rendem juros. Você não pode acessar o dinheiro durante o prazo fixo.

    Um sinal de porcentagem azul e branco com um cadeado
    Títulos de taxa fixa

    Um título fixo começará e terminará com a mesma taxa de juros.

    FAQ

    O que são fundos de obrigações?

    Os fundos de títulos são provedores de fundos mútuos especializados na compra e venda de títulos.

    Em que tipos de títulos os fundos investem?

    Cada tipo de título imaginável! Quer se trate de títulos corporativos, governamentais, municipais ou conversíveis, você encontrará um fundo de títulos ativo em todos os segmentos da indústria!

    Qual é o valor mínimo que posso investir em um fundo de obrigações?

    Embora o mínimo de contas varie de provedor para provedor, a maioria dos fundos de títulos permite que você invista de $ 100 a $ 1,000 ou mais.

    Quando posso retirar meu investimento de um fundo de obrigações?

    Os investimentos em fundos de obrigações são bastante líquidos, pois você pode sacar seu dinheiro sempre que quiser. Apenas certifique-se de verificar se uma taxa de resgate antecipado se aplica.

    Qual é a relação de despesas?

    O índice de despesas refere-se às taxas anualizadas totais cobradas pelo fundo de obrigações.

    Quais métodos de pagamento os fundos de obrigações oferecem suporte?

    A maioria dos fundos de títulos apóia transferências bancárias. Pagamentos com cartão de débito / crédito às vezes são aceitos.

    Recebo pagamentos de cupons quando invisto em um fundo de títulos?

    Sim, você receberá sua parte de quaisquer pagamentos de cupom que o fundo receber, o que normalmente é liquidado uma vez por mês.

    Consulte nossa gama completa de recursos de títulos - Títulos AZ

    ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZ#
    Os usuários devem se lembrar que toda negociação traz riscos e os usuários devem investir apenas em empresas regulamentadas. As opiniões expressas são apenas dos escritores. O desempenho passado não é garantia de resultados futuros. As opiniões expressas neste Site não constituem aconselhamento de investimento e aconselhamento financeiro independente deve ser procurado quando apropriado. Este site é gratuito para você usar, mas podemos receber comissões das empresas que apresentamos neste site.

    Kane possui qualificações acadêmicas nas áreas de finanças e investigação financeira. Apaixonado por finanças, ele atualmente escreve para várias publicações online.