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6 risques majeurs de l'investissement obligataire 2021

Voici 6 risques majeurs liés aux investissements obligataires auxquels vous devez faire attention en 2021.
Auteur: David Waring

Dernière mise à jour: janvier 5, 2021
Risques d'investissement dans les obligations .... Photo par Austin Distel sur Unsplash
Risques d'investissement dans les obligations .... Photo par Austin Distel sur Unsplash

Comprendre et gérer les risques obligataires | LearnbondsRisques liés aux obligations 

Voici quelques-uns des risques les plus courants associés aux différents types d'obligations et de factures (fédérales, corporatives, étatiques et même municipales).

1. Risque de taux d'intérêt

Les taux d'intérêt changent constamment. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, la valeur marchande des obligations émises dans le passé avec des taux d'intérêt plus bas diminuera. (Et à mesure que leur prix baisse, le rendement augmentera, ce qui les rendra compétitifs avec les taux d'intérêt offerts sur les nouvelles obligations). Si vous avez besoin vendre une obligation avant sa date d'échéance, vous perdrez de l'argent si les taux d'intérêt sont plus élevés qu'ils ne l'étaient lorsque vous l'avez acheté.

2. Risque de réinvestissement

Lorsque vous détenez une obligation jusqu'à l'échéance ou la vendez avant l'échéance, il existe un risque que vous ne puissiez investir le produit qu'à un taux de rendement inférieur. Lorsque les taux d'intérêt baissent, il s'agit d'un risque important à prendre en compte lors de l'achat d'obligations à court terme. Le risque de réinvestissement s'applique également aux paiements de coupon que vous recevez pendant la durée de vie de l'obligation et au fait que vous ne pourrez peut-être pas les réinvestir au même taux de rendement.

3. Risque d'inflation

If inflation est plus élevé que prévu, le taux de rendement réel (qui est le taux d'intérêt des obligations moins l'inflation) sera plus faible que prévu. Par exemple, si le taux d'intérêt d'une obligation est de 3% et l'inflation de 2%, le taux de rendement réel est de 1%. Le prix de la plupart des obligations est tel que le rendement soit supérieur à l'inflation, ce qui se traduit par un taux de rendement réel positif. Dans cet exemple, cependant, si l'inflation était de 4% au lieu de 2%, vous auriez un taux de rendement réel négatif de -1%.

4. Risque de crédit ou de défaut

Défaut le risque est le risque que l'émetteur de l'obligation ne soit pas en mesure de payer les intérêts ou le principal et que vous perdiez tout ou partie de l'argent que vous avez investi. Bien que cela soit presque impossible avec les obligations d'État, c'est la principale préoccupation des détenteurs d'obligations d'entreprises. Vous pouvez en savoir plus sur mesurer le risque de défaut d'une obligation ici.

5. Dégradations de notes

Le risque que la société dont vous avez investi dans l'obligation déclassement de la note. Lorsqu'une obligation ou un émetteur d'obligations spécifique reçoit une note abaissée, le prix de marché de l'obligation baisse, car les nouveaux acheteurs de ces obligations exigent un rendement plus élevé pour compenser l'augmentation du risque perçu.

6. Risque de liquidité

À l'exception des bons du Trésor et des obligations d'agence, la plupart des obligations américaines sont moins liquides que les actions. En termes simples, un marché liquide signifie que de nombreux acheteurs et vendeurs sont activement engagés dans la négociation d'un titre particulier. Le manque de liquidité signifie le contraire. Si vous devez vendre une obligation d'entreprise ou municipale à la hâte, il se peut qu'il n'y ait pas beaucoup d'acheteurs en concurrence pour acheter les obligations, ce qui entraîne un prix qui ne reflète pas nécessairement leur valeur sous-jacente.

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David Waring a été le fondateur de LearnBonds.com et a été un contributeur majeur à la vaste bibliothèque de nouvelles et d'informations sur l'investissement disponible sur le site. Jusqu'au lancement de Learnbonds.com à la fin de 2011, il n'existait pas de site unique sur Internet destiné exclusivement à l'investisseur obligataire individuel. Cela était vrai même si plus de particuliers détiennent des actions que des obligations. Learn Bonds a été lancé pour combler cette lacune.

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