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Comment vendre des actions à découvert: guide du débutant

Vous cherchez à profiter de la baisse attendue du prix d'une action? Dans ce guide, nous vous expliquerons comment fonctionne la vente à découvert et comment vous pouvez commencer dès aujourd'hui.
Auteur: Adam Green

Dernière mise à jour: juin 17, 2020
Vente à découvert | Comment vendre des actions
Vente à découvert | Comment vendre des actions

Vous êtes-vous déjà demandé comment profiter de la baisse des cours des actions et souhaitez vous lancer vous-même? Dans ce guide, nous explorons son fonctionnement et comment commencer.

Les cours des actions montent et descendent chaque jour avec l'offre et la demande. Parfois, ces mouvements ne sont que du bruit aléatoire. Dans de nombreux cas, cependant, les cours des actions chutent à la suite d'informations négatives concernant votre entreprise cible, l'industrie ou l'économie en général. Si vous pensez que cela se produira, la vente à découvert peut vous permettre de profiter des mouvements à la baisse des cours des actions.

Dans ce guide en 3 étapes, nous vous expliquerons comment fonctionne la vente à découvert et comment ouvrir un compte de courtage qui vous permettra de vendre à découvert.

Sur cette page:

Contenu [montrer]

    Notre guide en 3 étapes pour court-circuiter les stocks:

    Étape 1: Choisissez le bon courtier pour les actions à découvert

    Négociation d'indices eToro

    Avant de décider quelle (s) action (s) à vendre, consultez nos courtiers en vedette pour trouver celui qui vous convient.

    Étape 2: Découvrez comment fonctionne la vente à découvert

    Représentation d'un homme pensant à l'argent et aux risques illustrant un conseiller en placement inscrit | Learnbonds

    La vente à découvert peut être une stratégie très rentable. Découvrez comment le processus fonctionne et examinez les risques.

    Étape 3: Configurez votre compte et commencez

    Un marché à la baisse et une pièce d'un dollar représentant une récession | Learnbonds

    Tout est prêt? Ouvrez un compte, essayez-vous avec un compte démo gratuit, faites vos recherches et commencez à trader!

    Clause de non-responsabilité eToro: 62% des clients perdent de l'argent en négociant des CFD.

    Étape 1: Choisissez un courtier qui vous permet de vendre des actions

    Avant de décider des actions, indices ou fonds à vendre, vous devez d'abord ouvrir un compte de courtage qui vous permettra de vendre des actions.

    Alors que la plupart grands courtiers qui offrent des opérations directes sur actions offrent également des comptes sur marge, les exigences (en termes de dépôts minimums et d'expérience préalable) peuvent être assez élevées. Les courtiers savent que la vente à découvert est risquée et peuvent ne pas vouloir (ou être légalement autorisés) à vous laisser ouvrir un compte sur marge à moins que vous ne puissiez montrer un degré suffisant d'expérience de trading.

    De plus, beaucoup de les applications de trading gratuites les plus populaires n'offrent pas de vente à découvert, en partie en raison des difficultés pour le courtier à permettre la vente directe à découvert.

    Heureusement, une myriade de courtiers en ligne facilite beaucoup la vente à découvert en vous permettant de vendre des actions via des CFD (la différence est expliquée à l'étape 2).

    Voici quelques-uns des stocks les plus populaires et Courtiers en CFD vous permettant de vendre des actions:

    1. eToro: leader européen du trading de CFD, avec d'excellents outils pour mesurer le sentiment du marché

    eToro a connu une croissance exponentielle ces dernières années, devenant l'un des courtiers les plus populaires d'Europe avec plus de 5 millions d'utilisateurs. Il se vante également d'héberger des milliers d'instruments financiers (actions, ETF, Forex, Crypto, etc.) disponibles dans les CFD.

    Ses plates-formes Web et mobiles sont très intuitives, conviviales et vous aideront à suivre vos positions de manière transparente. La plate-forme d'eToro est riche en fonctionnalités, des outils de cartographie au fil d'actualité et aux statistiques clés sur les entreprises. eToro ne facture pas de commissions, mais s'appuie plutôt sur un spread acheteur-vendeur et des frais au jour le jour pour les positions de plusieurs jours.

    La vente à découvert nécessite un mélange d'analyse financière et de lecture du sentiment du marché, et eToro offre un réel avantage aux vendeurs à découvert grâce à son outil d'analyse de sentiment. Pour chaque action, vous pouvez voir le pourcentage d'utilisateurs d'eToro qui la négocient et le pourcentage de personnes qui sont acheteuses ou vendeuses. Vous pouvez également utiliser les forums de discussion pour chaque action pour voir ce que les gens disent et utiliser la célèbre plate-forme CopyTrading d'eToro pour comprendre qui est long ou court un stock. Avec votre propre analyse, tirer parti des fonctionnalités sociales des plateformes de trading d'eToro vous permettra de développer et d'affiner vos idées courtes, que vous soyez un surfeur des tendances ou un contrarian.

    Le processus d'inscription est simple et rapide. Après avoir créé un compte, une série de questions vous sera posée, allant des informations personnelles (adresse, téléphone, nationalité) aux connaissances financières, à l'expérience commerciale, à l'aversion au risque et aux objectifs commerciaux. Le questionnaire est simple et ne prend que quelques minutes. Une fois cela fait, il vous suffit de confirmer votre numéro de téléphone, de déposer de l'argent sur votre compte (via carte de crédit, PayPal, virement bancaire, UnionPay et autres options) et commencer à trader.

    Néanmoins, étant donné le risque et la complexité liés à la vente à découvert, nous vous recommandons de bien maîtriser la plate-forme via le compte démo gratuit d'eToro (aucun dépôt requis) avant de placer vos premières transactions!

    Notre appréciation

    • L'une des plus larges gammes d'actions proposées via les CFD
    • Aucune commission et prix compétitifs
    • La plateforme CopyTrade et les compteurs de sentiments facilitent le commerce et la recherche d'idées
    • Négociation d'actions indisponibles pour les clients américains
    Les CFD sont des instruments financiers complexes et 75% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD.

    3. CryptoRocket: nouveau courtier facile à utiliser avec une inscription ultra-rapide et des spreads ultra-serrés

    CryptoRocket est un acteur relativement nouveau sur le marché, offrant une gamme d'actions, d'indices, de paires de devises et une grande variété de crypto-monnaies à négocier via des CFD. En tant que nouveau venu, CryptoRocket choisit de se concentrer sur l'extrême simplicité afin de se tailler rapidement une place sur le marché.

    Il est entièrement intégré aux plates-formes de bureau, Web et mobiles MetaTrader 4 et Webtrader, offrant une large gamme d'outils d'analyse et de personnalisation pour les traders de tous niveaux.

    Parce que CryptoRocket aime garder les choses simples, il ne propose qu'un seul type de compte, un processus d'inscription ultra-rapide sans vérification d'identité encombrante, un dépôt minimum de 10 $ (Visa, Mastercard, virement bancaire ou via un portefeuille Bitcoin), et un excellent 24 / 7 service client.

    L'effet de levier proposé ici varie entre 30: 1 pour les actions et 500: 1 pour le forex et les matières premières. CryptoRocket offre des spreads compétitifs sur tous ses actifs disponibles, sans frais de dépôt et sans commissions.

    Avant de commencer à trader, en particulier avant d'entrer dans des positions courtes, nous vous recommandons d'utiliser le compte démo gratuit de CryptoRocket pour avoir une idée de la plateforme et des outils qu'elle propose!

    Malgré la popularité de CryptoRocket en tant que courtier CFD, il est important de noter qu'il a son siège à Saint-Vincent-et-les Grenadines et n'est pas réglementé aux États-Unis ou dans l'UE + Royaume-Uni.

    Notre appréciation

    • Processus d'inscription très rapide et facile
    • L'intégration avec MT4 et Webtrader rend le trading sans friction
    • Tight spreads
    • Gamme plus restreinte d'actions malgré une offre crypto forte
    • Courtier offshore (non réglementé)
    Avertissement: Les transactions sur ETF, Actions, CFD et autres instruments financiers sont soumises à divers risques, tels que la volatilité des prix, et ne conviennent pas à tout le monde. Votre capital est en danger.

    Étape 2: Apprenez à vendre des actions

    Qu'est-ce que la vente à découvert?

    Aller courtLa vente à découvert («shorting» ou «going short») des actions consiste à emprunter une action pour la vendre aujourd'hui (à un prix élevé) et la racheter plus tard (à un prix inférieur) pour la restituer. C'est un pari que le cours d'une action baissera, parfois de manière significative.

    Si vous avez raison et que le stock baisse effectivement, vous pouvez encaisser un gros profit: la différence entre le prix auquel vous avez vendu et le prix auquel vous avez racheté.

    En quoi la vente à découvert est-elle bénéfique pour le marché boursier?

    La vente à découvert est essentielle au fonctionnement des marchés financiers.

    Premièrement, la vente à découvert peut exercer une pression à la baisse sur les cours des actions (lorsqu'il y a plus de vendeurs que d'acheteurs), aidant à la découverte des prix et empêchant les bulles.

    Deuxièmement, un intérêt court élevé (actions actuellement vendues à découvert / actions totales flottant sur le marché) peut indiquer aux investisseurs qu'une entreprise peut être en difficulté.

    Troisièmement, la présence de vendeurs à découvert peut avoir un effet disciplinant pour les dirigeants d'entreprises publiques, en leur rappelant que les mauvaises décisions seront sanctionnées par les marchés.

    Quels sont les principaux types de vendeurs à découvert?

    Il existe trois principaux types de vendeurs à découvert.

    Les premiers sont day traders et investisseurs à court terme, qui utilisent fréquemment la vente à découvert pour profiter de baisses de prix temporaires.

    Ils vendront généralement les actions des sociétés susceptibles de manquer de bénéfices, d'annoncer des retards de projet ou d'être soumis à une baisse de prix à court terme pour toute autre raison. Ces traders gardent généralement leurs shorts ouverts pendant quelques heures ou quelques jours et maintiennent rarement des positions d'une semaine ou d'un mois.

    Les seconds sont des investisseurs «fondés sur une thèse», généralement des hedge funds, qui pensent qu'une entreprise (ou un titre) est fondamentalement surévaluée et est appelée à subir une perte de prix importante.

    Ces investisseurs peuvent passer des mois ou des années à rechercher des entreprises, à la recherche de faux récits, de fraudes ou de toute autre preuve de surévaluation injustifiée. Lorsqu'ils sont convaincus de leur cas, ils publient généralement leurs conclusions publiquement et initient des positions courtes significatives, en attendant que leur thèse se concrétise.

    Parmi les exemples célèbres, citons celui de Steve Eisman («Mark Baum» dans The Big court) pari contre les CDO et le marché immobilier américain en 2007-08, l'assaut de Fahmi Quadir contre Valeant Pharmaceuticals (comme on le voit dans Netflix Argent sale) ou les récentes batailles de haut niveau de Carlson Bock contre Casino, TAL Education ou eHealth.

    Enfin, un grand nombre d'investisseurs (généralement des hedge funds) utiliseront la vente à découvert dans le cadre de leur stratégie de négociation, généralement à des fins de couverture. Les portefeuilles long-short peuvent être utiles pour augmenter les profits ou couvrir les risques de stratégies de trading plus importantes (par exemple, pari contre bêta, momentum, etc.), sans nécessairement avoir une vision spécifique de chaque action à découvert.

    Comment vendre des stocks?

    Conseil de négociation pour représenter Comment faire court sur les actionsLes investisseurs particuliers peuvent vendre des actions de deux manières principales: directement ou via des contrats pour différence («CFD»).

    Shorting directement

    Shorting signifie directement emprunter des actions, les vendre à leur état supposé surévalué, et les racheter plus tard après la baisse du prix et les restituer au prêteur après avoir réalisé un profit. Afin de vendre directement à découvert, vous devez ouvrir un compte éligible (généralement appelé «compte sur marge») auprès de votre courtier. Vous devrez alors approvisionner le compte et votre courtier peut exiger un montant minimum élevé («l'exigence de marge»), soit en valeur absolue, soit en pourcentage de la valeur de votre vente à découvert.

    Lorsque vous souhaitez vendre à découvert, votre courtier vous prêtera les actions moyennant des frais (généralement annualisés et au prorata) et les vendra pour vous. La position courte est maintenant ouverte.

    Votre courtier surveillera ensuite en permanence la valeur de votre position et la comparera au montant d'argent déposé dans votre compte sur marge.

    Lorsque vous décidez de clôturer votre position, votre courtier rachètera et restituera les actions pour vous. Si le cours de l'action a suffisamment baissé pour que vous puissiez couvrir les frais de transaction et de shorting, vous repartez avec un profit.

    Pour en savoir plus sur la négociation d'actions en général, consultez notre Guide de négociation d'actions en ligne.

    Shorting actions via CFD

    Le court-circuit via CFD est beaucoup plus simple que le court-circuit direct et pourrait même vous coûter beaucoup moins cher. Tout ce dont vous avez besoin est un compte de base avec un Courtier en CFD et un peu d'argent pour l'exigence de marge.

    Lorsque vous souhaitez vendre à découvert, passez simplement un ordre de «vente» via CFD. Votre courtier n'emprunte et ne vend pas d'actions pour vous, mais prend simplement l'autre côté du pari (aucune action ne change de main).

    Le courtier vous demandera toujours de mettre un pourcentage de la valeur de la transaction en garantie. Étant donné que votre position est évaluée à la valeur du marché, l'exigence de marge et la dynamique des appels de marge sont les mêmes que pour un short direct. L'exigence de marge peut cependant être inférieure.

    Tout comme un short direct, il y a des frais quotidiens pour les positions courtes. Bien que votre courtier puisse facturer un écart acheteur-vendeur plus large que si vous achetiez et vendiez des actions réelles, plusieurs courtiers CFD créditeront votre compte avec des intérêts quotidiens sur vos positions courtes ouvertes.

    Pour en savoir plus sur les CFD, visitez notre CFD Guide de trading!

    Risques des actions à découvert directement par rapport aux CFD

    Il existe plusieurs risques associés au shorting, directement ou via des CFD.

    1. Hausse des prix et / ou mauvais timing: Si le cours de l'action augmente beaucoup, il vous sera demandé de mettre plus d'argent sur votre compte (un «appel de marge» jusqu'à un certain% de la valeur de votre position) afin que le courtier s'assure que vous en avez assez l'argent pour supporter les pertes. Une action ne peut pas tomber en dessous de zéro, mais peut monter indéfiniment, ce qui rend les appels de marge trop lourds à supporter (un «short squeeze»). Même si vous avez finalement raison, si votre timing est faux, les appels de marge peuvent vous forcer à quitter la position avant qu'elle ne rapporte.
    2. Interdictions de vente à découvert: Dans les situations de forte volatilité des marchés (par exemple en 2008 ou pendant la crise de Covid-19), les gouvernements peuvent imposer des interdictions de vente à découvert qui peuvent forcer les vendeurs à découvert (directs et même via les CFD) à fermer leurs positions au mauvais moment.
    3. Frais élevés pour les actions difficiles à emprunter: En outre, certaines actions fortement court-circuitées peuvent entraîner des frais d'emprunt nettement plus élevés, augmentant ainsi le montant de la baisse du stock pour que vous puissiez réaliser un profit.
    4. Dividendes: Enfin, si l'action que vous vendez actuellement rapporte un dividende, vous êtes responsable de le payer à la partie à laquelle vous avez emprunté l'action (le prêteur pour les shorts directs, votre courtier pour les shorts CFD).

    Autres méthodes

    En plus de ce qui précède, les investisseurs peuvent profiter d'une baisse des cours des actions via d'autres instruments, tels que des options ou des swaps, etc., bien que ceux-ci ne soient généralement pas largement disponibles pour les investisseurs de détail. Il convient de noter que pratiquement tous les titres (actions, obligations, ETF, etc.) peuvent être vendus à découvert, avec des degrés de difficulté variables. Suivez ce lien pour en savoir plus sur le fonctionnement des ETF.

    Étape 3: Configurez votre compte et commencez

    Maintenant que vous avez choisi un courtier et appris à vendre des actions, voyons comment placer votre première transaction. Nous utiliserons le plateforme de trading eToro extrêmement populaire par exemple.

    Commençons par créer un compte en vous inscrivant. Vous devez simplement fournir des informations de base et un numéro de téléphone valide pour commencer.

    Inscription à eToro, étape 1

    Vous devrez ensuite remplir un court questionnaire avant de commencer à trader.

    eToro vous demandera d'abord des informations plus personnelles, telles que l'adresse et la profession. Vous serez également interrogé sur votre valeur nette, votre style d'investissement et votre expérience de trading.

    Appétit pour le risque eToro

    Une fois que vous avez terminé le questionnaire, vous pouvez commencer à trader. Afin de libérer tout le potentiel de la plateforme, vous devrez soumettre vos documents d'identification pour vérifier votre compte.

    Avant de le faire, cependant, vous pouvez utiliser le «portefeuille virtuel» gratuit d'eToro pour avoir une idée de la plate-forme:

    Compte virtuel eToro

    Ci-dessus, vous pouvez voir les actions de votre liste de surveillance, leur trajectoire récente, le prix acheteur-vendeur et certaines données de base sur le sentiment.

    Pour court-circuiter une action, recherchez-la, sélectionnez-la et cliquez sur «Négocier». Choisissez «Vendre», sélectionnez votre type de commande, le montant et l'effet de levier que vous souhaitez utiliser. Vous verrez les frais quotidiens de votre position en bas de la fenêtre. Lorsque vous êtes prêt, cliquez sur «Définir la commande» pour confirmer votre transaction.

    Stock court eToro

    Une fois que vous êtes à l'aise avec la plateforme et prêt à négocier avec votre argent, la dernière étape consiste à approvisionner votre compte et à commencer.

    Conclusion

    Dans ce guide, nous avons expliqué le fonctionnement de la vente à découvert et comment démarrer avec le bon courtier.

    La vente d'actions à découvert n'est pas facile et comporte certains risques, mais elle peut être une stratégie très rentable si elle est effectuée correctement. N'oubliez pas qu'il est tout aussi important d'avoir le bon timing que d'avoir le bon timing. Bon trading!

    Négociez avec eToro - Première plateforme de trading social au monde

    Notre appréciation

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    • Tradez des actions, Forex, Crypto et plus
    • 0% de commission sur les stocks réels
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    • Plateforme de trading facile à utiliser
    Commerce
    67% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent lorsqu'ils négocient des CFD avec ce fournisseur. Vous devriez vous demander si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.

    FAQ

    Que signifie la vente à découvert?

    La vente à découvert signifie généralement emprunter une action pour la vendre maintenant, et la racheter à une date ultérieure pour la restituer à son propriétaire. Vous profitez si le cours de l'action baisse, en vendant haut et en rachetant bas.

    Qu'est-ce que cela signifie lorsqu'une action est difficile à emprunter?

    Difficile à emprunter (HTB) signifie que l'offre de stock à emprunter est limitée. Habituellement, cela signifie que le stock est fortement court-circuité et peut entraîner des frais d'emprunt beaucoup plus élevés pour le court-circuit direct.

    Comment fonctionnent les appels de marge?

    Lorsque vous êtes à court d'une action qui monte beaucoup, votre courtier peut décider que vous n'avez pas assez d'argent sur votre compte pour couvrir vos pertes éventuelles. Le courtier vous demandera alors de mettre plus d'argent sur votre compte (l'appel de marge). Si vous ne pouvez pas, le courtier liquidera votre position.

    Que se passe-t-il lorsque des dividendes sont payés sur une action que j'ai vendue à découvert?

    Si l'action que vous avez vendue verse un dividende, vous êtes tenu de payer le montant du dividende au propriétaire de l'action.

    Comment fonctionnent les interdictions de vente à découvert?

    En de rares occasions, les gouvernements peuvent interdire temporairement les ventes à découvert. Dans ce cas, des positions courtes peuvent devoir être fermées et la vente à découvert n'est plus possible, y compris via les CFD.

    À quels types de frais puis-je faire face lors de la vente d'actions à découvert?

    Les frais de vente à découvert comprennent généralement les frais de transaction, les écarts et les frais d'emprunt (annuels, au prorata quotidiennement).

    Voir notre gamme complète de ressources de trading - AZ

     

    Les utilisateurs doivent se rappeler que toutes les transactions comportent des risques et que les utilisateurs ne doivent investir que dans des entreprises réglementées. Les opinions exprimées sont celles des auteurs uniquement. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Les opinions exprimées sur ce site ne constituent pas des conseils en investissement et des conseils financiers indépendants doivent être recherchés le cas échéant. Ce site Web est gratuit pour vous, mais nous pouvons recevoir des commissions des sociétés que nous présentons sur ce site.

    Adam Green est un écrivain expérimenté et passionné de technologies financières. Il travaille avec LearnBonds.com depuis 2019 et couvre une gamme de domaines, notamment: les finances personnelles, l'épargne, les obligations et les impôts.

    10 Commentaires

      • @Tipster, si vous vendez directement, cela signifie que vous devrez emprunter ces actions à votre courtier moyennant des frais. Ils emprunteront à leur tour à leurs clients ou vous prêteront les actions dont ils ont la garde. Si, en revanche, vous souhaitez vendre des CFD sur actions, vous n'avez pas besoin d'emprunter des actions. Il vous suffit d'ouvrir un ordre de «vente» sur votre compte CFD, ce qui se traduit par des paris sur les variations de prix contre votre courtier.
      • Bonjour Gilbert, il vous en coûtera moins cher de court-circuiter des CFD que de court-circuiter directement. Lors de la vente directe, vous avez d'abord besoin d'un compte éligible qui comporte souvent un solde d'ouverture de compte minimum, vous devez également payer des frais d'emprunt d'actions et des frais de roulement quotidiens dans le cas d'une position longue ou de titres difficiles à emprunter. Il n'y a souvent pas de soldes de compte minimum lors de l'exploitation d'un compte CFD. Les exigences de marge sont moins élevées, tout comme les frais quotidiens pour les positions ouvertes. De plus, vous pouvez conserver les intérêts courus quotidiens pour votre position ouverte.
      • Judith, la façon dont vous réagissez à l'avertissement sur les bénéfices doit être informée par les fondamentaux de l'entreprise. Seulement bref si vous pensez que l'action menant à l'avertissement sur les bénéfices peut amener les actions de la société à prendre une raclée pendant une période plus longue. Évitez les causes ponctuelles d'avertissement sur les bénéfices qui n'endommageront pas la réputation de l'entreprise, car il existe un risque de reprise inattendue.
      • Non, lors de la vente à découvert de CFD, aucune action n'est impliquée. Vous misez simplement sur le prix de vos actions privilégiées. Lors de la vente directe, vous traitez avec des actions empruntées. Vous ne les possédez pas, mais vous payez simplement des frais pour les utiliser. C'est pourquoi vous ne conservez pas les dividendes versés au moment où vous étiez en possession des actions, mais vous les transmettez à la maison de courtage ou au propriétaire.
      • Salut, il existe de nombreux risques associés à la vente à découvert des actions, mais deux se démarquent. Le premier est le fait que le prêteur de ces actions peut les rappeler à tout moment, ce qui vous expose au risque de perdre votre investissement et vos bénéfices. Deuxièmement, il y a toujours le risque que les marchés se retournent brusquement et que les actions se redressent en raison de bonnes nouvelles inattendues, de l'inflation, des offres publiques d'achat et d'une foule d'autres facteurs. Cela déclenche une action de vente massive de la part des vendeurs à découvert qui fait grimper encore plus le cours des actions.

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