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Warum Anleger diese Woche Inflationsdaten im Auge behalten sollten

Inflation

Die Inflationsdaten für August würden morgen veröffentlicht. Es wäre eine wichtige Kennzahl, die Anleger im Auge behalten sollten, und könnte die Marktrichtung für die Woche bestimmen.

Im Juli stieg der US-VPI (Verbraucherpreisinflation) um 5.4%, was dem höchsten Wert seit August entspricht. Die US-Inflation war in den letzten Monaten hoch, da die Preise der meisten Waren in die Höhe geschossen sind. Unterdessen stieg die Kerninflation, die Kraftstoff und Nahrungsmittel ausschließt, die tendenziell volatiler sind, im Juli auf Jahresbasis um 4.3%.

Angebotsseite versus Nachfrageseite

Auf einem freien Markt sind die Preise heute in der Regel eine Funktion von Angebot und Nachfrage. Mit Blick auf die aktuelle Situation haben wir einen perfekten Sturm für die Inflation. Die Nachfrage ist hoch, da sich sowohl die USA als auch die Weltwirtschaft von den Pandemietiefs erholen. Es gab angebotsseitige Engpässe für mehrere Branchen. So kämpft beispielsweise die Automobilindustrie mit einer gravierenden Chipknappheit, die zu Produktionsausfällen führt. Die Preise für neue und alte Autos steigen, da es einfach nicht mehr so ​​viele Autos gibt, um die Nachfrage zu decken.

Warum ist die Inflation gestiegen

Dann gab es angebotsseitige Probleme im Zusammenhang mit COVID-19-Ausbrüchen in Teilen Asiens. Außerdem gibt es in den USA einen Arbeitskräftemangel, der das Problem weiter verschärft. Hinzu kommen höhere Inputkosten, insbesondere für Metalle. Höhere Metallpreise haben zu einer Kostensteigerung bei den Unternehmen geführt und schließlich werden die Kosten an die Verbraucher weitergegeben. Steigende Energiepreise helfen auch nicht weiter. Höhere Energiepreise führen nicht nur zu einer hohen Inflation, sondern auch zu höheren Transportkosten, die den Inflationsdruck auch bei anderen Gütern erhöhen.

Inflationsdaten werden morgen veröffentlicht

Schätzungen zufolge ist die US-Inflation im August auf das Jahr hochgerechnet um 5.3 % gestiegen. Inzwischen würden die Daten unter den wichtigste Indikatoren diese Woche zu sehen. Laut Peter Boockvar, Chief Investment Officer der Bleakley Advisory Group, „könnte der CPI heißer als erwartet sein, könnte dies den Unterschied zwischen einer Ankündigung der Reduzierung im September oder dem Warten auf November ausmachen.“

Die Fed hat gemischte Anzeichen für eine Drosselung gegeben, aber die meisten glauben, dass die US-Notenbank irgendwann in diesem Jahr damit beginnen wird, ihre monatlichen Anleihenkäufe in Höhe von 120 Milliarden US-Dollar abzuwickeln. Der als Tapering bezeichnete Prozess könnte signalisieren, dass die Fed nun versucht, einige der Notfallmaßnahmen rückgängig zu machen, die sie ergriffen hatte, nachdem die COVID-19-Pandemie im vergangenen Jahr die Weltwirtschaft heimgesucht hatte.

Was sagen Analysten zu den CPI-Daten?

Laut CIBC Private Wealth US Chief Investment Officer David Donabedian „Der Trend geht sicherlich dahin, dass die Inflationszahlen über den Erwartungen liegen. Ich denke, wenn das noch einmal passiert, wird dies die Erzählung nähren, dass die hohe Inflation bestehen bleiben wird.“ Er glaubt, dass sich die CPI-Daten sowohl auf die Anleiherenditen als auch auf die Aktien auswirken würden. Er glaubt, dass sich die Aktien negativ auswirken könnten, wenn der CPI höher ist als von den Märkten erwartet.

Ist Inflation vorübergehend?

Viele Fed-Beamte haben behauptet, dass die Inflation vorübergehend ist und allmählich sinken würde. Die Inflationsdaten vom August würden uns mehr Erkenntnisse darüber liefern, ob höhere Preise vorübergehend sind oder für einen längeren Zeitraum bestehen bleiben. Inzwischen gibt es neben steigenden Preisen auch Sorgen über die Wachstumsverlangsamung. Einige der jüngsten Wirtschaftsindikatoren haben gezeigt, dass das Wachstum nachlässt. Die Einzelhandelsumsatzdaten für Juli lagen unter den Schätzungen, während die Gehaltsliste im August außerhalb der Landwirtschaft weit unter den Erwartungen der Analysten lag. Wir werden später in dieser Woche die Einzelhandelsumsätze für August erhalten, die zeigen, wie viel US-Verbraucher im Monat ausgegeben haben.

Stagflation

Unterdessen sind ein verlangsamtes Wachstum und steigende Preise möglicherweise der schlimmste Albtraum für jede Zentralbank. Das als Stagflation bezeichnete Phänomen lässt der Politik kaum Möglichkeiten. Sollte sich der Trend zu höheren Preisen und einer Verlangsamung des Wachstums fortsetzen, würde dies Stagflationsängste aufkommen lassen, was für die Aktien negativ ist.

Im letzten Monat haben mehrere Analysten die US-BIP-Prognose für 2021 gesenkt. Goldman Sachs, das seine Schätzungen im August von 6.4% auf 6% gesenkt hatte, senkte die Prognose Anfang des Monats weiter auf 5.7%. „Die Delta-Variante belastet bereits das Wachstum im dritten Quartal, und nachlassende fiskalische Anreize und eine langsamere Erholung des Dienstleistungssektors werden mittelfristig Gegenwind sein“, sagte Goldman-Ökonom Ronnie Walker.

Zähleransichten

Barclays-Chef-US-Ökonom Michael Gapen widerspricht unterdessen, dass die US-Wirtschaft auf Stagflation zusteuert. „Es hat einige Merkmale der Stagflation, aber echte Stagflation ist eine steigende Arbeitslosigkeit und steigende Inflation. Das haben wir nicht“, sagte Gapen. Er fügte hinzu: „Die Arbeitslosenquote sinkt immer noch und die Beschäftigung verbessert sich. Es hat den Hauch, aber ich würde es nicht Stagflation nennen.“

Wie sich die Inflation auf die Anleger auswirkt

Die steigende Inflation wirkt sich in mehrfacher Hinsicht auf die Anleger aus. Besonders besorgniserregend ist es für Anleger, die ihr Geld in Schulden geparkt haben. In den Banken gehaltene Gelder rentieren in fast allen großen Volkswirtschaften viel niedriger als die Inflation.

Wachstumsaktien sind ein weiteres Opfer steigender Zinsen, und die Angst vor einer Zinserhöhung wird die Anleger von diesen Titeln abhalten. Im ersten Quartal verzeichneten wir einen starken Rückgang der Wachstumswerte, und die meisten von ihnen notieren immer noch unter ihren 52-Wochen-Hochs, obwohl sich die US-Aktienmärkte nahe ihren Allzeithochs befinden.

Value-Aktien waren der Geschmack der Saison, und Bankaktien haben sich 2021 besonders gut entwickelt. Höhere Anleiherenditen helfen Banken, Kredite zu höheren Zinsen zu vergeben und ihre Nettozinsmargen zu verbessern. Auch Bankaktien und Value-Aktien könnten sich weiterhin überdurchschnittlich entwickeln. Weitere Informationen zum Handel mit Aktien finden Sie in unserer Auswahl einiger der besten Online-Börsenmakler. Wenn Sie mit Derivaten handeln möchten, haben wir auch a Liste der Derivate-Broker kannst du in Erwägung ziehen. Alternativ können Sie investieren in Waren wie Energie, was in Zeiten hoher Inflation tendenziell gut abschneidet.

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Mohit Oberoi ist ein freiberuflicher Finanzautor mit Sitz in Indien. Er hat seinen MBA mit dem Schwerpunkt Finanzen als Majors abgeschlossen und verfügt außerdem über eine CFA-Charta. Er verfügt über mehr als 13 Jahre Erfahrung auf den Finanzmärkten. Er hat in den letzten sechs Jahren ausgiebig auf globalen Märkten geschrieben und über 6,500 Artikel geschrieben. Er befasst sich hauptsächlich mit Metallen, Elektrofahrzeugen, Vermögensverwaltern und anderen makroökonomischen Nachrichten. Er schreibt auch gerne über persönliche Finanzen und Themen im Zusammenhang mit der Bewertung.