Obligationsrisici
Her er nogle af de mest almindelige risici forbundet med de forskellige typer obligationer og regninger (føderale, virksomheder, statslige og endda kommunale).
1. Renterisiko
Renterne ændrer sig konstant. Når renten stiger, vil markedsværdien af obligationer, der tidligere er udstedt med lavere renter, falde. (Og når deres pris går ned, vil afkastet stige, hvilket gør dem konkurrencedygtige med renter, der tilbydes på nye obligationer). Hvis du har brug for det sælge en obligation inden udløbsdatoen mister du penge, hvis renten er højere, end de var, da du købte dem.
2. Geninvesteringsrisiko
Når du holder en obligation til løbetid eller sælger den før løbetiden, er der en risiko for, at du kun vil kunne investere provenuet til en lavere afkast. Når renten falder, er dette en vigtig risiko at overveje, når man køber korte obligationer. Geninvesteringsrisiko gælder også for de kuponbetalinger, du modtager i løbet af obligationens løbetid, og det faktum, at du muligvis ikke er i stand til at geninvestere dem med samme afkast.
3. Inflationsrisiko
If inflation er højere end forventet, vil den reelle afkast (som er obligationsrenten minus inflationen) være lavere end forventet. For eksempel, hvis en rentesats på en obligation er 3%, og inflationen er 2%, er den reelle afkast 1%. De fleste obligationer er prissat, så afkastet er højere end inflationen, hvilket resulterer i en positiv realrente. I dette eksempel, men hvis inflationen var 4% i stedet for 2%, ville du have en negativ realafkast på -1%.
4. Kredit- eller misligholdelsesrisiko
Standard risiko er risikoen for, at udstederen af obligationen ikke er i stand til at betale renter eller hovedstolsbetalinger, og du mister nogle af eller alle de penge, du har investeret. Dette er næsten umuligt med statsobligationer, men det er den største bekymring blandt erhvervsobligationsindehavere. Du kan lære mere om måling af en obligations misligholdelsesrisiko her.
5. Rating nedgraderinger
Risikoen for, at det selskab, hvis obligation du har investeret i, modtager en vurdering nedgradering. Når en bestemt obligation eller obligationsudsteder modtager en ratingnedgradering, falder obligationsprisen på obligationen, da nye købere i disse obligationer kræver et højere afkast for at kompensere for den øgede opfattede risiko.
6. Likviditetsrisiko
Med undtagelse af statsobligationer og agenturobligationer er de fleste amerikanske obligationer mindre likvide end aktier. Kort sagt betyder et likvidt marked, at der er mange købere og sælgere, der aktivt beskæftiger sig med handel med en bestemt sikkerhed. Mangel på likviditet betyder det modsatte. Hvis du har brug for at sælge en virksomheds- eller kommunal obligation i hast, er der muligvis ikke mange købere, der konkurrerer om at købe obligationer, hvilket resulterer i en pris, der ikke nødvendigvis afspejler deres underliggende værdi.
Svar