rtmark
LearnBonds.com

Hvad er kommunale obligationer?

Er du interesseret i at lære om kommunale obligationer? Læs vores guide for at finde ud af, hvordan du kan investere i kommunale obligationer i dag!
Forfatter: Victoria Briano

Sidst opdateret: april 1, 2020

Kommunale obligationer udstedes af offentlige myndigheder i USA, men lokalt. Dette kan være af staten selv eller endda på by / regionalt niveau. Selvom kommunale obligationer fungerer på samme måde som statsobligationer, da du modtager en fast rente, indtil de modnes, er de ikke bakket op af Federal Reserve.

Dette betyder, at risikoen for misligholdelse er meget højere, skønt du sandsynligvis tjener et mere attraktivt udbytte. I denne artikel forklarer vi detaljerne i, hvordan kommunale obligationer fungerer, hvordan du kan købe dem, hvilke typer afkast du kan forvente, og hvilke risici du skal overveje.

På denne side:

Indhold [Vis]

    Fremhævede obligationsmægler 2020

    Stash Invest-logo
    • Minimum indbetaling og investering kun $ 5
    • Adgang til obligationer samt aktier og fonde
    • Meget brugervenlig platform
    Stash Invest-logo

    Hvad er kommunale obligationer?

    Hvad er kommunale obligationer?I en nøddeskal udstedes kommunale obligationer af lokale myndigheder som et middel til at rejse kontanter. Dette er typisk for at finansiere lokale projekter eller hjælpe med at betale for vigtige frontlinjetjenester. Uanset hvad kan kommunale obligationer udstedes på stats-, by- eller regionalt niveau. Lad os for eksempel sige, at staten New York havde brug for at rejse $ 300 millioner for at finansiere en ny jernbanelinje.

    Ved udstedelse af obligationer til investorer vil det derefter kræves at betale en fast rente, indtil obligationerne modnes. I slutningen af ​​løbetiden skulle staten New York derefter kræve at tilbagebetale de 300 millioner dollars, som den lånte tilbage til sine obligationsindehavere.

    Ligesom enhver anden obligationstype, der i øjeblikket er på markedet, kommunale obligationer har altid en kuponrente og en løbetid. Når obligationerne er udstedt, er de ofte tilgængelige for køb og salg på de sekundære markeder. Obligationernes specifikke afkast vil derefter gå op og ned afhængigt af markedskræfterne. 

    Lad os se på et hurtigt eksempel på, hvordan en kommunal obligationsinvestering kan fungere i praksis.

    1. Dit lokale amt udsteder kommunale obligationer til en værdi af $ 250 millioner, med hver obligation denomineret i $ 1,000 instrumenter
    2. Du beslutter at investere $ 10,000, så du har 10 obligationer
    3. Kuponrenten på obligationerne er 6.5%, og de udløber om 5 år
    4. Dette betyder, at du modtager $ 650 i kuponbetalinger årligt i 5 år
    5. Ved afslutningen af ​​den 5-årige periode modtager du din oprindelige $ 10,000 investering tilbage fuldt ud
    6. I løbet af løbetiden ville du have tjent $ 3,250 i kuponbetalinger ($ 650 x 5 år)

    Som du kan se fra ovenstående eksempel, var du i stand til at tjene $ 650 om året i rentebetalinger uden at skulle gøre noget. Tværtimod, når den kommunale obligationer blev købt, kunne du nyde 5 års passiv indkomst. Dette er en af ​​de største fordele ved at vælge kommunale obligationer, da de er ideelle for dem af jer, der har ringe erfaring eller tid til aktivt at administrere dine penge.

    Forståelse af hvordan kommunale obligationer fungerer

    Før du investerer i kommunale obligationer skal du have en klar forståelse af nogle nøgleord. Dette inkluderer kuponrenten på obligationer, løbetid og de underliggende risici ved misligholdelse. Disse tre målinger bestemmer, hvor mange penge du kan tjene på dine kommunale obligationer, samt sandsynligheden for, at du får din oprindelige investering tilbage fuldt ud.

    Kommunale obligationer kuponrente og betalinger

    Den første ting, som investorer ser på, når de vurderer levedygtigheden af ​​en kommunal obligationsinvestering er den af ​​kuponrenten. På samme måde som virksomhedsobligationer og USA Statsobligationer, kommer alle kommunale obligationsinvesteringer med en fast kuponrente. Dette bestemmes af udstederen selv, og det giver investorer mulighed for at måle risici og fordele ved de pågældende kommunale obligationer.

    • Kuponrenten udtrykkes altid i procent
    • For eksempel, hvis kuponrenten er 4%, er dette det beløb, du får årligt på hver obligation, indtil de modnes
    • Jo højere kuponrenten er, jo højere er risikoen for misligholdelse
    • Kuponrenten ændres aldrig

    Med hensyn til modtagelse af dine kuponbetalinger distribuerer obligationsudstedere typisk dette hver 6. eller 12. måned. Hvis det er førstnævnte, giver dette dig mulighed for at vokse dine penge hurtigere, da du kan geninvestere kuponbetalingerne, så snart de er modtaget.

    Kommunale obligationer forfaldsdato

    Modenhed af kommunale obligationer henviser til aftalens løbetid. For eksempel, hvis løbetiden er 6 år, betyder det, at staten, byen eller regionen har 6 år til at tilbagebetale din oprindelige investering. I løbet af denne tid vil du fortsat modtage dine årlige / halvårlige kuponbetalinger. For kommunale obligationer kan løbetiden starte fra kun få år og op til et antal årtier. 

    • Ligesom et traditionelt lån, jo længere løbetid, jo større er risikoen for misligholdelse
    • Dette skyldes, at jo længere obligationerne er udestående, øges chancerne for, at udstederen får økonomiske vanskeligheder
    • En længere løbetid resulterer normalt i et højere afkast, der falder i tråd med de øgede risikoniveauer
    • Løbetiden på obligationerne kan aldrig ændre sig

    Skønt kommunale obligationer skal ses som en langsigtet investering, nogle investorer vælger at sælge dem på det sekundære marked, før obligationer udløber. Du får muligvis mindre eller mere, end du oprindeligt betalte ved aflæsning af kommunale obligationer før løbetid. Dette skyldes, at det løbende afkast vil blive bestemt af markedskræfterne.

    Kommunale obligationer kreditvurdering

    Hvad er kommunale obligationer?Ligesom ethvert andet investeringsprodukt i obligationsområdet er risikoen baseret på den økonomiske styrke hos dem, der udsteder kommunale obligationer. For eksempel, hvis byen, der udsteder obligationer, lider under en stor arbejdsløshedsprocent og stadigt voksende gæld, vil risikoen for misligholdelse være meget højere. I den anden ende af spektret vil obligationer udstedt af en region, der har en blomstrende lokal økonomi, have meget lavere risici.

    Som nybegynderinvestor har du muligvis ikke den nødvendige viden til at udføre en grundig risikovurdering på en DIY-basis. Den gode nyhed er det kommunale obligationsudstedere tildeles en kreditvurdering af Standard og Poor's ligesom nationale regeringer gør. Dette giver dig mulighed for at måle risiciene og fordelene ved investeringen, inden du afsked med dine penge. 

    Her er hvad du har brug for at vide om Standard and Poors kreditvurderingssystem for kommunale obligationer.

    • Kreditvurderingsbureauet tildeler en rating af LetterA fra AAA til D
    • AAA betyder, at kapaciteten til tilbagebetaling er 'Ekstremt stærk', mens D betyder, at obligationerne allerede er misligholdte
    • For obligationer, der endnu ikke er udstedt til investorer, vil en rating på CCC indikere, at kapaciteten til tilbagebetaling er 'Meget sårbar'
    • De klassificeringer, der anvendes af Standard og Poor's, vil gå op og ned afhængigt af den økonomiske status og kreditværdighed for staten, byen eller regionen 

    Hvis du ønsker at investere i super lavrisiko kommunale obligationer, så vil du gerne have en rating på AAA eller AA +. Vær opmærksom på, at kuponbetalingerne dog vil være noget lave, hvilket falder i tråd med obligationernes høje kvalitet. 

    Kommunale obligationer

    Vi bemærkede tidligere, at kuponrenten, der refererer til det rentebeløb, som du får betalt på dine kommunale obligationer, aldrig vil ændre sig. Skulle du som sådan holde fast i obligationerne indtil løbetid, ville du vide nøjagtigt, hvor mange penge du skal tjene i løbet af løbetiden. Vi bemærkede dog også, at nogle investorer vælger at aflade obligationer inden løbetid. For at gøre dette skal investorer have adgang til de sekundære markeder.

    Før vi forklarer, hvordan dette fungerer, er det vigtigt at bemærke, at du som en dagligdags investor sandsynligvis ikke vil have adgang til den sekundære markedsplads. Dette skyldes, at obligationsmarkeder typisk er forbeholdt institutionelle penge, ikke mindst fordi du skal opfylde minimumsstørrelser. Løsningen til dette er at bruge en gensidig fond, der investerer alle eller nogle af sine penge i kommunale obligationer.

    Nedenfor forklarer vi, hvordan det løbende afkast kan påvirke værdien af ​​din kommunale obligationsinvestering.

    Løbende udbytte

    Det løbende afkast refererer til det aktuelle afkast af de tilgængelige obligationer på det sekundære marked. Det vil sandsynligvis være forskelligt fra kuponrenten i henhold til markedsforholdene. Lad os for eksempel sige, at du har obligationer med en kuponrente på 5%.

    Hvis obligationsudstederen siden har haft økonomiske problemer, er det sandsynligt, at afkastet vil stige. Dette skyldes, at investorer skal kompenseres for de øgede risikoniveauer.

    Udbytter, der stiger

    Ved at holde fast ved det samme eksempel som ovenfor, hvor afkastet stiger, fordi udstederen støder på økonomiske problemer, betyder det, at du bliver bedt om at sælge dine obligationer med rabat. Dette skyldes, at kuponrenten aldrig kan ændre sig, hvilket betyder, at den eneste måde, du kan aflade obligationer på, er at sælge dem for mindre end du betalte.

    De, der køber obligationer fra dig, får stadig den oprindelige kuponrente på 5%, omend de får et højere udbytte, fordi de var i stand til at få obligationerne med rabat.

    Udbytter, der falder

    Der kan komme et tidspunkt, hvor du investerer i kommunale obligationer, og udstederen forbedrer deres økonomiske status. Dette kan skyldes, at den lokale økonomi klarer sig bedre end forventet, eller fordi staten har øget sine skatteindtægter fra år til år. Uanset hvad ville dette være gavnligt for dig som kommunal obligationsindehaver, da du ville have mulighed for at sælge obligationerne til en præmie.

    Lad os for eksempel sige, at obligationerne har en kuponrente på 6%. Da risikoen for misligholdelse nu er lavere, bør nye investorer forvente et mindre afkast, siger vi 3%. Nye obligationsejere modtager stadig kuponbetalinger med en sats på 6%, selvom de skal betale dig en præmie for at foretage købet. Ved at gøre dette ville du være i stand til at låse dit overskud og udbetale dit oprindelige investeringsbeløb.

    Er kommunale obligationer risikabelt? Kan jeg tabe penge?

    Hvad er kommunale obligationer?Uanset hvad du investerer i, vil der altid være en risiko for, at du kan miste penge. Risiciene vil variere betydeligt afhængigt af typen af ​​investering såvel som udstederen bag aktivet. Selv amerikanske statsobligationer er ikke 100% risikofrie.

    Sikker på, den amerikanske regering kan simpelthen udskrive flere penge, hvis den støder på en mangel på kontantreserver, men der stadig er risici. Når det er sagt, er den største risiko, som du står over for, når du investerer i kommunale obligationer, en misligholdelse. Dette kan være en standard på dine kuponbetalinger eller værre, en standard på den primære investering.

    Selvom kommunale obligationer udstedes af offentlige myndigheder, bakkes de ikke op af den føderale regering. Dette betyder, at en misligholdelse er signifikant mere sandsynlig i forhold til amerikanske statsobligationer og statsobligationer. For at fremvise de meget virkelige realiteter ved en kommunal obligations misligholdelse, behøver man kun se på sagen om Detroit i 2013.

    City of Detroit misligholder kommunale obligationsforpligtelser

    • I juli 2013 indgav byen Detroit konkurs på $ 18.5 milliarder dollars
    • Af dette beløb skyldtes 7 mia. Dollars gæld i forbindelse med udestående kommunale obligationsforpligtelser
    • Dette resulterede i, at investorer mistede et betydeligt beløb
    • Mens nogle var i stand til at få 75 cent tilbage på dollaren, modtog andre kun 14 cent

    Det vigtige punkt at bemærke i tilfælde af Detroit er, at den amerikanske regering ikke gik ind for at redde investorer. Som sådan, hvis staten, byen eller regionen misligholder din kommunale obligationsinvestering, bør du forvente at gøre betydelige tab.

    Skattefordele ved kommunale obligationer

    Ud over højere renter end gennemsnittet og chancen for at tjene passiv indkomst er kommunale obligationer efterspurgte af investorer på grund af deres gunstige skattebehandling. Mere specifikt er enhver gevinst, du tjener ved dine kommunale obligationsinvesteringer, 100% skattefri.

    Dette er i skarp kontrast til erhvervsobligationsoverskud, som kan medtages i din kapitalgevinstafkast. Som sådan er det værd at overveje AAA-klassificerede kommunale obligationer, hvis du leder efter et investeringsprodukt med høj risiko og høj kvalitet, der giver dig mulighed for at nyde passiv indkomst uden at fortynde dit overskud med skat.

    Hvordan investerer jeg i kommunale obligationer?

    Kan du lide lyden af ​​kommunale obligationer og tro, at de passer inden for dine langsigtede investeringsmål? I så fald vil dine muligheder være noget begrænsede som en detailinvestor. Dette skyldes, at stater, byer og regioner typisk udsteder obligationer i store partistørrelser direkte til det institutionelle rum. Når det er sagt, kan du stadig få eksponering for det multitrillionære dollars kommunale obligationsmarked ved at bruge en tredjepartsmægler eller ved at investere i en obligationsfond.

    Mulighed 1: Brug af en online mægler

    Hvis du ønsker at købe specifikke kommunale obligationer, skal du alt-for-bestemt bruge en online mægler. Mægleren får direkte adgang til det kommunale obligationsmarked, ikke mindst fordi den kan opfylde minimumsstørrelser. Når mægleren først køber obligationen, normalt baseret på kundernes efterspørgsel, vil den derefter give medlemmer af platformen mulighed for at foretage en investering.

    For eksempel kan mægleren købe kommunale obligationer til en værdi af 20 millioner dollars udstedt af staten Virginia. Hver obligation har muligvis en pålydende værdi på $ 500, som derefter giver dig mulighed for at foretage et køb på obligation-for-obligation-basis. Hvis du ville investere $ 2,000, ville du være i besiddelse af 4 kommunale obligationer.

    • Du bliver nødt til at vælge de specifikke kommunale obligationer, som du ønsker at investere i
    • Mægleren viser kun et udvalgt antal kommunale obligationer på platformen, så du bliver muligvis nødt til at slutte dig til en mægler baseret på de obligationer, den har til salg
    • Du skal betale et gebyr for at betale for at købe obligationer
    • Du bliver sandsynligvis nødt til at betale et årligt vedligeholdelsesgebyr, så længe du har obligationerne

    Trin-for-trin vejledning: Køb af kommunale obligationer fra en mægler

    Følg nedenstående retningslinjer for at investere i kommunale obligationer hos en online mægler.

    Trin 1: Vælg en kommunal obligationsmægler

    Du bliver først nødt til at finde en online mægler, der viser de specifikke kommunale obligationer, som du ønsker at investere i. Når du gør det, skal du se på andre målinger, før du tilmelder dig. F.eks. Udforske minimumsbeløb for investeringer, understøttede betalingsmetoder, gebyrer, regulering og tilbagetrækningstider.

    Trin 2: Åbn en konto og indbetal midler

    Når du har valgt en mægler, skal du derefter åbne en konto. Mægleren skal vide, hvem du er, så du bliver bedt om at indtaste en række personlige oplysninger. Dette inkluderer dit fulde navn, nationalitet, hjemadresse, fødselsdato, personnummer og kontaktoplysninger.

    Du bliver derefter bedt om at bekræfte din identitet. Dette kræver normalt en upload af dit statsudstedte id (pas eller kørekort) og et bevis på adresse (kontoudtog, regning osv.)

    Trin 3: Depositum og køb kommunale obligationer

    Nu hvor du har bekræftet din konto, kan du fortsætte med at indbetale nogle midler. De fleste mæglere understøtter en bankoverførsel (ACH eller wire), og nogle giver dig endda mulighed for at bruge et debet- / kreditkort eller e-tegnebog.

    Når pengene er krediteret, kan du købe dine valgte kommunale obligationer.

    Trin 4: Modtagelse af kuponbetalinger og hovedstol

    Når du har købt de kommunale obligationer, har du ret til kuponbetalinger. Betalingerne foretages hver 6. eller 12. måned og betales direkte til din mæglerkonto. Når obligationerne er modne, vil du derefter modtage din oprindelige investering tilbage fuldt ud.

    Mulighed 2: Brug af en kommunal obligationsfond

    Den anden mulighed, du har til rådighed, er at investere i en gensidig fond. Fonden vil enten købe kommunale obligationer udelukkende eller sammen med en portefølje af andre obligationstyper som virksomhedsobligationer og amerikanske statsobligationer. Fonde holder sjældent på kommunale obligationer indtil løbetid, da de løbende køber og sælger obligationer på det sekundære marked. Dette giver dig chancen for at tjene passiv indkomst via kuponbetalinger og kapitalgevinster.

    • Kommunale obligationsfonde vil typisk indeholde tusindvis af obligationer i sin portefølje
    • Dens obligationskurv indeholder kommunale obligationer med forskellige risikoniveauer og løbetid
    • Du modtager kuponbetalinger hver måned
    • Du har ret til en andel af eventuelle kapitalgevinster, der betales en gang om året
    • Du kan normalt udbetale din investering til enhver tid

    Få mere at vide: Læs vores dybdegående vejledning om, hvordan obligationsfonde arbejde.

    Trin-for-trin vejledning: Investering i en kommunal obligationsfond

    Foretrækker du at investere i en kommunal obligationsfond i modsætning til at vælge dine egne investeringer? I så fald skal du følge de trinvise retningslinjer, der er anført nedenfor.

    • Trin 1: Vælg en udbyder af kommunale obligationer
    • Trin 2: Åbn en konto og bekræft din identitet
    • Trin 3: Indbetalingsmidler
    • Trin 4: Modtag din andel af kuponbetalinger hver måned
    • Trin 5: Genopliv din andel af Catpial gevinster årligt

    Konklusion

    Sammenfattende er kommunale obligationer et godt alternativ til amerikanske statsobligationer, da de typisk kommer med et meget højere afkast. De kommer også med den ekstra fordel ved skattefri fortjeneste, og ved at holde på obligationer indtil løbetid får du en passiv indkomststrøm. Kommunale obligationer er dog mere risikable end amerikanske statsobligationer, da udstedere ikke kan stole på Federal Reserve i tilfælde af mangel på pengestrømme.

    Dette betyder, at du skal have en klar forståelse af risiciene, før du køber kommunale obligationer, ligesom du ville gøre med enhver anden investeringstype. Et godt udgangspunkt er at vurdere Standard and Poors kreditvurdering af den kommunale obligationsudsteder.

    Fremhævede obligationsmægler 2020

    Stash Invest-logo
    • Minimum indbetaling og investering kun $ 5
    • Adgang til obligationer samt aktier og fonde
    • Meget brugervenlig platform
    Stash Invest-logo

    Ofte stillede spørgsmål

    Hvordan tjener jeg penge på kommunale obligationer?

    Du får en fast rente, når du har kommunale obligationer. Kendt som 'kuponrente' afhænger det beløb, du modtager, af udstederens økonomiske forhold.

    Kan jeg sælge mine kommunale obligationer, før de forfalder?

    Du kan finde det vanskeligt at aflaste dine kommunale obligationer før løbetid, medmindre du bruger en mægler, der har adgang til de sekundære markeder.

    Hvad er forskellen mellem rente og kuponrente på kommunale obligationer?

    Selvom kuponrenten forbliver fast indtil udløbet, vil det løbende afkast gå op og ned afhængigt af markedskræfterne. Dette er kun relevant, hvis du planlægger at sælge obligationerne, inden de forfalder.

    Hvem udsteder kommunale obligationer?

    Kommunale obligationer kan udstedes på stats-, by- eller regionalt niveau.

    Hvad er en kommunal obligations løbetid?

    Udløbsdatoen på kommunale obligationer er det tidsrum, som udstederen skal tilbagebetale din investering fuldt ud. I løbet af løbetiden modtager du kuponbetalinger, som typisk betales hver 6. eller 12. måned.

    Er kommunale obligationer risikofrie?

    Kommunale obligationer er ikke risikofrie, da der altid er mulighed for, at udsteder misligholder. Dette skete i 2013 på de kommunale obligationer udstedt af byen Detroit.

    Hvordan kan jeg kontrollere kreditvurderingen på mine kommunale obligationer

    Ledende kreditbureau Standard and Poor's udsteder ratings på kommunale obligationer. Dette spænder fra AAA til D.

    ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZ#
    Brugere skal huske, at al handel medfører risici, og brugere bør kun investere i regulerede virksomheder. De udtrykte synspunkter er kun forfatterne. Tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater. Udtalelserne på dette websted udgør ikke investeringsrådgivning, og uafhængig finansiel rådgivning skal søges, hvor det er relevant. Dette websted er gratis for dig at bruge, men vi modtager muligvis provision fra de virksomheder, vi har på dette websted.